3 grunner til at SCHD ETF-aksjestigningen kan fortsette og potensielle risikoer

Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) har et godt år, godt hjulpet av den pågående børsoppgangen. Den svært populære utbytte-ETFen steg til rekordhøye $29,37 denne måneden, opp med over 37 % fra det laveste nivået i 2023.

Denne oppgangen har for det meste speilet ytelsen til det bredere aksjemarkedet, som har sett Dow Jones, S&P 500 og Nasdaq 100-indeksene steget til rekordhøye. Her er de tre grunnene til at SCHD ETF-rallyet sannsynligvis vil fortsette og risikoene som ligger foran oss.

SCHD ETF er et røverkjøp

Den første grunnen til at SCHD-fondet kan fortsette å stige på kort sikt er at det er et stort kupp sammenlignet med det bredere markedet.

Data på nettsiden viser at fondet har en pris-til-inntjening-forhold på 18,42, en pris-til-kontantstrøm-multippel på 10,2 og en pris-til-bok-forhold på 3,15.

I motsetning til dette har S&P 500-indeksen et P/E-forhold på 22, mens Nasdaq 100-indeksen har et multiplum på 27. Disse indeksene handles alltid til en premie på grunn av deres teknologitunge investeringer, inkludert selskaper som NVIDIA og Microsoft.

SCHD, på den annen side, har ingen stor teknologieksponering, med de største beholdningene i fondet er Bristol Myers Squibb, Blackrock, Cisco Systems, Home Depot, Chevron og Texas Instruments.

Derfor vil SCHD ETF sannsynligvis fortsette å stige når den forsøker å lukke verdsettelsesgapet med S&P 500-indeksen.

Inntjeningen går bra

SCHD ETF vil også gjøre det bra på lang sikt på grunn av de pågående inntjeningstrendene. Data fra FacstSet viser at bedriftenes inntjening var sterk i tredje kvartal. Da 91 % av alle selskapene i S&P 500-indeksen hadde offentliggjort sine resultater, var den blandede inntjeningsveksten 5,3 %. Hvis dette blir det endelige tallet, vil det være det femte kvartalet på rad med inntektsvekst.

Spesielt bemerker FactSet at helsesektoren har hatt det største hoppet i inntjening, noe som er en bemerkelsesverdig ting siden det er den nest største sektoren i fondet. Finans, forbruksvarer og industri har også vært sterke resultater i år.

Derfor vil denne inntektsveksten sannsynligvis fortsette i overskuelig fremtid, noe som vil støtte SCHD og andre ETFer.

Federal Reserve, skattekutt og deregulering

SCHD ETF kan også gjøre det bra på grunn av Federal Reserve, som har holdt en relativt dueaktig tone de siste månedene. Den har redusert rentene med 0,75 % i år, en trend som kan fortsette i de kommende månedene.

Historisk sett gjør aksjer det bra når Fed kutter renten siden den flytter investorer fra andre lavrisikoaktiva som pengemarkeder til aksjer.

Samtidig vil aksjemarkedet sannsynligvis gjøre det bra på grunn av Trumps politikk med deregulering og skattekutt. Ved deregulering er sjansen stor for at administrasjonen hans vil være mer åpen for fusjoner og oppkjøp enn under Bidens periode.

Disse aksjene kunne fortsette å stige, og speilet det som skjedde under hans første periode før COVID-19-pandemien gjorde slutt på momentumet. Trump ønsker også å kutte skattene og forenkle skattekoden, noe som betyr mer inntjening for selskaper.

Potensielle risikoer for Schwab US Dividend ETF

Det er flere potensielle risikoer for SCHD ETF. For det første er det en risiko for en vedvarende handelskrig dersom Trump følger opp truslene sine om toll. Han har lovet å innføre toll på det meste av importen, som han forventer vil finansiere hans store skattekutt. Som sådan kan aksjer trekke seg tilbake siden investorer ikke elsker usikkerhet.

For det andre er det en risiko for at SCHD, som vist nedenfor, har dannet et stigende kilemønster, et populært bearish reverseringstegn. Dette mønsteret består av to konvergerende trendlinjer. Samtidig har MACD-indikatoren dannet et bearish divergensmønster, et populært bearish tegn i markedet. Relative Strength Index (RSI) har også pekt nedover, et risikabelt tegn.

For det tredje er det en risiko for at ETF, som har vært i et sterkt okseløp lenge, vil trekke seg tilbake ettersom rallyet tar en pust i bakken.