Goldman Sachs, Jefferies gjentar "Kjøp" på disse to FMCG-aksjene som er satt til vekst

Demonstrasjonen av økende avhengighet av velferdsdrevne mandater i det nylig avsluttede delstatsvalget i India, sammen med en forventet økning i vinteretterspørselen, har vakt oppmerksomhet til dagligvare-aksjer.

Selv om urban etterspørsel fortsatt er et problem, vil opptaket av vinterporteføljer i november sannsynligvis gi et løft til sektoren i de kommende månedene.

Vekstveier, spesielt i landlige markeder, har åpnet opp for en rekke indiske FMCG-aksjer med Colgate-Palmolive (India), Britannia, Bikaji, Hindustan Unilever og Emami som dukker opp som toppmottakere, med gevinster også forventet for Marico, Godrej Consumer, ITC, Varun Beverages og Dabur, sier analytikere.

Globale meglerhus har zoomet inn på to FMCG majors som kan gi en oppside på 10-18%.

'Kjøp' vurdering på Marico

Goldman Sachs har gjentatt en kjøpsvurdering på Marico, og tildelt en målpris på ₹720, som representerer en potensiell 10 % oppside fra dagens markedspris på ₹650.

Til tross for utfordrende makroøkonomiske forhold, har Marico klart å opprettholde vekst, drevet av flaggskipmerket Parachute, som fortsetter å ta markedsandeler selv om prisveksten vedvarer.

Selskapets Saffola-portefølje har dukket opp som en viktig vekstdriver, spesielt i segmentet matvarer og digital-first brands, som er vitne til robust ekspansjon og forbedrede lønnsomhetsmålinger.

I spiseoljesegmentet har prisdrevet vekst ytterligere styrket Maricos ytelse.

Imidlertid er kategorien Value-Added Hair Oils (VAHO) fortsatt et svakere område, selv om det ikke lenger er en betydelig belastning på selskapets samlede vekst.

Copra-inflasjonen har marginalt påvirket marginene, men Marico er godt posisjonert for å opprettholde momentumet.

Maricos aksje har levert sterk avkastning, og har klatret 24,26 % det siste året og 301,27 % det siste tiåret.

Selskapet er også en konsekvent utbyttebetaler, og deler ut ₹6,50 per aksje til aksjonærene i mars 2024.

Med en markedsverdi på ₹84 172,39 crore per 27. november, fortsetter Marico å være en nøkkelaktør i FMCG-området.

'Kjøp'-vurdering på Colgate-Palmolive

Jefferies har opprettholdt en Kjøp-rating på Colgate-Palmolive, og har satt en målpris på 3570 INR, en 18 % oppside fra dagens pris på 3019 INR.

Selskapets strategi dreier seg om å oppmuntre forbrukere til å oppgradere og øke forbruket per innbygger, spesielt i urbane markeder.

Initiativer som å fremme børsting to ganger om dagen og forbedre bevisstheten om munnhelse på landsbygda, underbygger vekstarbeidet.

Colgates ledelse har som mål å finne en balanse mellom volum, miks og prisvekst.

Mens byveksten har avtatt og landlig utvinning har platået, er selskapet fortsatt optimistisk med hensyn til en balansert tilnærming for å drive fremtidig ytelse.

I tillegg utvider Colgate sitt fokus utover munnpleie, og utforsker muligheter innen personlig pleie ved å utnytte det globale morselskapets portefølje.

Denne innsatsen inkluderer intervensjoner på tvers av verdikjeden – som spenner over produktinnovasjon, emballasje, reklame og distribusjon.

Mens Jefferies og Nuvama Institutional Equities uttrykker optimisme om Colgate-Palmolives strategier, er internasjonale meglerhus som Goldman Sachs og Citi forsiktige med selskapets inntjeningsvekst på kort sikt.

Citi bemerker at urbane forbrukstrender forblir svake, noe som reflekterer en bredere nedgang i skjønnsmessige utgifter.

FMCG-sektoren står overfor dempet etterspørsel

Indias FMCG-sektor har opplevd dempet etterspørsel de siste månedene på grunn av svakt festlig salg, urbant forbrukspress og forsinkede vinterforhold som påvirker sesongbasert produktsalg.

Mye nedbør og økt konkurranse dempet topplinjeveksten ytterligere i andre kvartal.

Sektoren forventes imidlertid å komme seg i løpet av de kommende månedene, og opptaket av vinterporteføljer i november vil sannsynligvis gi et løft.

Til tross for kortsiktige utfordringer, er analytikere fortsatt optimistiske om langsiktig vekst, drevet av strategiske initiativer og sterk merkevarekapital på tvers av nøkkelaktører som Marico og Colgate-Palmolive.