Analytikere er fortsatt positive på Nvidia til tross for bekymringer

Nvidia (NVDA)-aksjen opplevde en bemerkelsesverdig oppgang tidlig torsdag, og klatret så mye som 2,7 %, da Wall Street-analytikere bekreftet sitt positive syn på brikkeprodusenten.

Denne oppblomstringen fulgte en bredere markedsnedgang og kom til tross for vedvarende bekymringer angående økt konkurranse og potensiell nedgang i etterspørselen etter AI-brikker.

Denne nylige oppgangen indikerer at investorer fortsatt er optimistiske med hensyn til Nvidias langsiktige utsikter, selv om det bredere markedet møter økonomisk motvind.

Analytikere dobler ned på kjøpsvurderinger

I løpet av de siste dagene har fremtredende analytikere ved firmaer som Bernstein, TD Cowen, Morgan Stanley (MS) og Truist (TFC) gjentatt sin positive holdning til Nvidia.

Truist Securities' William Stein, for eksempel, understreket selskapets sterke posisjon, og uttalte: "Alle relevante bransjekontakter støtter dominansen og overlegenheten til NVDAs fulle teknologistabel," mens han hevet kursmålet for aksjen til $204 fra $169.

Denne fortsatte selvtilliten fra Wall Street understreker oppfatningen av Nvidias lederskap innen AI-brikkeområdet.

Markedsvolatilitet og skiftende følelser

Etter disse bekreftelsene fra Wall Street steg Nvidia-aksjene i utgangspunktet så mye som 4,8 % onsdag.

Aksjen snudde imidlertid retning senere på dagen, og stengte ned omtrent 1 %, da aksjer over hele linjen falt på grunn av Federal Reserve-kommentarer som anslo færre rentekutt og vedvarende inflasjon i 2025.

Denne volatiliteten fremhever virkningen av bredere markedsforhold på selv høytytende aksjer som Nvidia.

Videre, til tross for torsdagens oppgang tidlig om morgenen, er Nvidias aksje fortsatt ned ca. 11 % fra rekordavslutningen på $148,88 i begynnelsen av november.

Fremveksten av tilpassede AI-brikker

Investorer har blitt stadig mer bekymret for muligheten for at Nvidias GPU-er kan tape terreng i AI-brikkemarkedet, gitt at mange av kundene deres nå utvikler sine egne tilpassede brikker, ifølge Yahoo Finance.

Tekniske giganter som Google (GOOG) og Meta (META) har allerede utviklet tilpassede brikker med Broadcom (AVGO), mens Microsoft (MSFT), Tesla (TSLA) og Amazon (AMZN) også har sine egne tilpassede løsninger.

Broadcoms nylige kunngjøring om at de utvikler brikker for ytterligere to kunder, antatt å være ChatGPT-produsenten OpenAI og Apple (AAPL), styrket Broadcoms aksjer ytterligere og sendte Nvidias i motsatt retning.

Disse tilpassede brikkene, eller Application-Specific Integrated Circuits (ASIC), utgjør en potensiell trussel mot Nvidias GPUer.

ASIC-er er ofte billigere og skreddersydd til et selskaps spesifikke AI-behov.

En rapport fra Morgan Stanley utgitt 15. desember, anslår at tilpassede brikker for sky AI-tjenester kan øke sin andel av det totale AI-chipmarkedet fra 11 % i 2024 til 15 % i 2030.

Nvidias markedsposisjon

Til tross for den økende konkurransen fra tilpassede sjetonger, hevder Morgan Stanley at "historien er absolutt på Nvidias side" når det gjelder å opprettholde dominansen av AI-chipmarkedet.

Firmaet uttalte videre at "Vi tror ASIC-er har fortsatt å forbedre seg, men Nvidias sterke utførelse fortsetter å heve baren for sine konkurrenter."

Denne følelsen ble gjentatt av Bank of Americas halvlederanalytiker Vivek Arya, som gjentok Nvidias sterke posisjon onsdag i en episode av Opening Bid-podcasten.

Fremtidig vekst og ekspansjon

Det har også dukket opp bekymringer angående en potensiell nedgang i Big Tech-forbruket på AI-brikker, som tidligere har vært en nøkkeldriver for Nvidias vekst.

Nylige inntektsrapporter fra Microsoft og Google antyder at deres AI-utgifter vil vokse i et lavere tempo i fremtiden.

I tillegg er det bekymring for at forbedringshastigheten i AI-modeller også kan avta, noe som kan påvirke investeringene.

TD Cowen-analytiker Joshua Buchalter uttalte imidlertid at Nvidia er klar over disse bekymringene og "forblir trygg på bransjens evne til å utvikle seg og fortsette å innovere," etter et nylig møte med selskapet.

Videre tror William Stein fra Truist Securities at Nvidia vil kunngjøre en frittstående CPU (sentral prosesseringsenhet) i 2025.

I følge Stein vil dette åpne for en markedsmulighet på 35 milliarder dollar for Nvidia.

For øyeblikket bruker selskapet sine Arm-baserte Grace CPUer sammen med Blackwell GPUer i servere, men selger ikke CPUer individuelt.