TCS Q3 forhåndsvisning: hva analytikere forventer av IT-gigantens inntjening

Indias største selskap innen informasjonsteknologi (IT), Tata Consultancy Services (TCS), er satt til å starte kvartalsresultatsesongen for desember med sine resultater 9. januar.

Mens inntektene for IT-giganten er allment forventet å forbli dempet på grunn av høyere permisjoner i 3. kvartal, forventes en svekkelse av den indiske rupien å støtte marginene.

Aksjene i selskapet handlet stort sett flatt onsdag før resultatene som var planlagt offentliggjort på torsdag.

Aksjene i TCS har imidlertid vært under press de siste ukene, og har gått ned rundt 9 % de siste 30 dagene.

TCS Q3-resultater: inntjeningsanslag

I gjennomsnitt forventer analytikere at IT-giganten vil legge inn et inntektshopp på rundt 6,7 % år-til-år til ₹64 645 crore. Resultatet for desemberkvartalet er på 12 405 crore.

I henhold til estimatene skulle TCS rapportere en 11,5 % YoY til ₹15 830 crore.

Estimater	Inntekter	EBIT	Fortjeneste
Systematix	65 384,6	16.077,8	12.469,9
Sentrum	64.251	15.613	12.039
IDBI Capital	64.087	15.637	12.368,9
KR Choksey	64 708,8	16.060	12.486
HDFC sek	64.369	15.587	12.029
Motilal	64.500	15.800	12.700
Nirmal Bang	65.220	16 036,7	12.744,6
Gjennomsnittlig	64 645,77	15.830,21	12.405

TCS Q3-resultater: hva forventer analytikere

Centrum forventer at TCS vil rapportere en inntektsvekst på 0,2 % QoQ i konstant valuta, med en motvind på tvers av valuta på rundt 100 basispunkter.

EBIT-marginen anslås å øke med 23 basispunkter, drevet av operasjonell effektivitet til tross for den svake inntektsveksten.

Ifølge analytikerne vil nøkkelaspektene å se på være kommentarer til etterspørselsmiljøet og avtalepipeline.

IDBI Capital spår en nedgang på 1 % QoQ i omsetning i USD, hovedsakelig på grunn av sesongmessige effekter som permisjoner.

Imidlertid forventer de en forbedring på 33 basispunkter QoQ i EBIT-marginen, hjulpet av operasjonell effektivitet og virkningen av lønnsøkninger fra Q1FY25.

Fokuset vil være på total kontraktsverdi (TCV) av avtalevinner, trender for konvertering av avtalepipeline, trender for ansettelse og offshoring, bærekraftig EBIT-margin, Generative AI-trender og utsikter i bank-, amerikanske og europeiske markeder.

Motilal Oswal spår også en dempet vekst på 0,4 % QoQ i konstant valuta, med inntekter påvirket av permisjoner, selv om kundespesifikke utfordringer forventes å normalisere seg.

EBIT-marginen vil sannsynligvis forbedres med 40 basispunkter, drevet av talentutvikling, opplæring og operasjonell effektivitet.

Avtalerørledningen forventes å forbli sunn, spesielt i BFSI, men svakhet i Storbritannia/Europa og produksjonssektoren bør overvåkes.

Viktige overvåkingsmuligheter inkluderer etterspørsel og prisutsikter på kort sikt, BFSI og avtalevinner. Motilal Oswal verdier TCS ved 30x FY27E EPS, og noterer potensiell nedsiderisiko fra BSNL-avtalens nedtrapping i FY26E.

KR Choksey forventer 6,8 % årlig inntektsvekst for TCS, men med flat sekvensiell vekst på grunn av permisjoner. Meglerhuset bemerket at avtalepipelinen fortsatt er sterk, støttet av store avtalegevinster.

EBIT-marginene forventes å forbedres sekvensielt, drevet av høyere utnyttelse.

Systematix forventer også at TCS vil rapportere flat inntektsvekst i USD, hovedsakelig på grunn av permisjoner, noe som gjør 3. kvartal sesongmessig svak.

Det forventes imidlertid en spenstig TCV, og klientspesifikke utfordringer i vertikalene Life Sciences og Healthcare bør stabilisere seg.

Analytikerne fremhevet at selskapets vekst i siste kvartal ble støttet av India, Asia Pacific, MEA, det kontinentale Europa og Storbritannia, mens markedene i USA og LATAM så dempet vekst.

Systematix estimerer en 50bps QoQ-økning i EBIT-marginen, drevet av investeringer i talentutvikling, opplæring og produktivitetsforbedringer, selv om motvind fra opptrappingen av BSNL-avtalen kan resultere i ekstra kostnader.