Er nå et godt tidspunkt å være en renteinvestor?

Renteinvesteringer ser mer attraktive ut enn på mange år, ifølge Rick Wurster – administrerende direktør i Charles Schwab Corporation (NYSE: SCHW).

Det finansielle landskapet har endret seg drastisk etter år med nær nullrenter som presset investorer til å skaffe seg statsobligasjoner.

Etter renteøkninger fra globale sentralbanker for å bekjempe post-pandemisk inflasjon, ser imidlertid renteinvesteringene nok en gang attraktive ut for de som er interessert i jevn avkastning med minimal risiko, sa Schwabs Wurster i et intervju med CNBC i dag.

Finanstjenesten så en økende interesse for renteinvesteringer i sitt regnskapsmessige fjerde kvartal.

Renteinvesteringer gir minimal risiko

Rick Wurster hørtes positiv ut til renteinvesteringer i det nevnte intervjuet, også fordi en rekke av dem tilbyr "gode priser" på å skrive.

Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) for 30 år, for eksempel, ser spesielt attraktivt ut for en pensjonist for øyeblikket å låse en 2,5 % realrente uten inflasjon eller annen risiko i det hele tatt, la han til.

Økende avkastning har gjort renteinvesteringer mer egnet for porteføljediversifisering også.

Uttalelsene fra administrerende direktør kommer bare dager etter at Charles Schwab rapporterte sine økonomiske resultater for fjerde kvartal som på en god måte toppet Street-estimatene. SCHW-aksjen er for tiden opp rundt 50 % sammenlignet med det laveste i september.

Kan en 10-årig statsrente overstige 5 % i 2025?

I et separat intervju med CNBC på World Economic Forum i Davos, Sveits, sa BlackRock-sjef Larry Fink at den 10-årige statsrenten kan nå så mye som 5,5 % i år.

En ytterligere økning i US10Y fra dagens 4,65% vil "sjokkere aksjemarkedet" og sette i gang en sårt tiltrengt samtale om "hvordan skal vi få ned underskuddet vårt," la han til.

President Trumps fokus på å låse opp privat kapital for å stimulere til vekst "kan skape nytt inflasjonspress" som potensielt kan støtte høyere obligasjonsrenter samtidig som det påvirker aksjemarkedet negativt, ifølge BlackRocks Fink.

Referanseindeksen S&P 500 er opp mer enn 4 % sammenlignet med den laveste hittil i år ved skriving.

Hvorfor er høyere obligasjonsrenter dårlig for aksjemarkedet?

Høyere avkastning har en tendens til å tynge aksjemarkedet først og fremst fordi de får obligasjoner til å se mer attraktive ut sammenlignet med aksjer.

Ettersom investorer skifter til obligasjoner på grunn av appellen til høyere avkastning og minimal risiko, får etterspørselen etter aksjer et slag, noe som resulterer i en nedgang i aksjekursene.

I tillegg gjør høyere obligasjonsrenter ofte lån dyrere for bedrifter. Dette kan resultere i høyere rentekostnader, redusere bedriftens fortjeneste og motvirke ekspansjon, noe som kan påvirke aksjekursene negativt.

Til slutt betyr økte avkastninger forhøyede diskonteringsrenter som brukes til å beregne nåverdien av fremtidige kontantstrømmer.

Enkelt sagt, høyere avkastning gjør nåverdien av fremtidig inntjening lavere, noe som kan resultere i flere sammentrekninger i lavere aksjevurderinger.