DeepSeeks oppgang utløser nedgang i amerikanske produksjonsaksjer knyttet til AI-datasentre

Tidlig mandag handel så kraftige fall over det amerikanske aksjemarkedet, utløst av den uventede økningen av en kinesisk AI-app, DeepSeek.

I løpet av helgen steg DeepSeek til toppen av Apples app-kart, og sendte sjokkbølger gjennom bransjer knyttet til kunstig intelligens.

Utviklet til en brøkdel av prisen for rivaliserende systemer som ChatGPT, har DeepSeeks sammenlignbare ytelse skapt frykt for at avanserte mikrobrikker og energikrevende AI-datasentre kanskje ikke lenger er så uunnværlige som tidligere antatt.

Denne utviklingen har fått investorer til å stille spørsmål ved vekstnarrativet rundt AI-infrastruktur, en sektor som er nært knyttet til amerikansk produksjon.

Med muligheten for billigere AI-løsninger som reduserer etterspørselen etter avanserte brikker og strømkrevende datasentre, har markedet tatt en "selg først, still spørsmål senere"-tilnærming.

Nvidia, Microsoft, Eaton og Schneider viser fall

USA er hjemmet til nesten 50 % av verdens 5400 datasentre, ifølge Futrum Group, et kritisk grunnlag for AI-drevet vekst.

Mange av disse sentrene er avhengige av banebrytende mikrobrikker og infrastruktur fra amerikanske teknologi- og produksjonsbedrifter.

Mandagens handel avslørte skjørheten i denne avhengigheten med Nvidia, som leverer AI-fokuserte sjetonger, som er vitne til et aksjekursfall på 11 %, og Microsoft og Alphabet, store AI-aktører, faller henholdsvis 3,5 % og 3 %.

Salget gikk utover teknologien til produsenter som leverer datasenterkomponenter.

Andelene i TE Connectivity og Amphenol, som produserer elektriske komponenter, falt henholdsvis 3 % og 9 %.

Eaton, en stor leverandør av elektrisk infrastruktur, opplevde en dramatisk nedgang på 14 %, mens den europeiske konkurrenten Schneider Electric falt over 9 %.

GE Vernova, og Constellation Energy blant andre får en hit

AI-datasentre er kjent for sitt enorme energiforbruk, som tidligere hadde økt investeringene i energiinfrastruktur.

Forventninger om reduserte AI-utgifter førte imidlertid til betydelige nedgang i aksjer knyttet til kraftproduksjon og støttetjenester.

GE Vernova, skilt ut fra GE Aerospace tidligere i år, stupte 18 %, mens Constellation Energy falt 17 %.

Andre selskaper knyttet til datasenterdrift kjente også smerten.

Trane Technologies, som leverer varme- og kjølesystemer, gikk ned med 7 %, mens reservekraftspilleren Generac reduserte 1 %.

Inn i uken steg GE Vernova- og Constellation Energy-aksjene med henholdsvis over 200 % og 185 % siden de siste toppene.

Korreksjonen brakte deres verdivurderinger betydelig ned, med pris-til-inntjening-multipler som falt nærmere historiske normer.

I mellomtiden så TE Connectivity og Generac, som hadde mer beskjedne gevinster, mindre tap, noe som fremhever at aksjer som er mest knyttet til AI-hype bar hovedtyngden av salget.

DeepSeeks plutselige fremvekst har tvunget til en re-evaluering av AI-investeringslandskapet.

Investorer står nå overfor utfordringen med å skille mellom kortsiktige markedsreaksjoner og langsiktige trender.

Aksjer som er sterkt knyttet til AI-infrastruktur kan forbli volatile ettersom markedet behandler implikasjonene av kostnadseffektive AI-løsninger med lite ressurser.

Foreløpig virker de som fikk mest under AI-boomen mest utsatt for risiko.