Apple Q1-inntjeningsforhåndsvisning: Kinas markedsandel, AI-strategi og andre ting å se etter

Apple kommer til å kunngjøre resultatet for første kvartal etter torsdagens sluttklokke, med investorer som følger nøye med etter innsikt i AI-banen og ytelsen til det kinesiske markedet.

Selv om aksjen har holdt seg stabil frem til inntjening, tok den et kort slag etter oppgangen til det kinesiske AI-firmaet DeepSeek før det steg tilbake med 7 %.

Iphone-etterspørselen er fortsatt en stor bekymring for investorer.

Videre er oppfatningen om at Apple henger etter rivaler som Microsoft og Google i AI-utvikling fortsatt en bekymring, men selskapets økonomiske suksess har ikke utelukkende vært avhengig av generativ AI.

Invezz tar en titt på faktorer å se etter i torsdagens resultatkunngjøring:

Sterke inntekter forventes, men markedsandeler i Kina er en bekymring

Apple anslås å rapportere en omsetning på 124,39 milliarder dollar (4 % vekst på år), med iPhone-inntekter som forventes å komme på 70,72 milliarder dollar (2 % vekst på år), og en inntjening per aksje på 2,35 dollar (opp fra 2,18 dollar i fjor)

Apples aksjekurs har falt rundt 5 % hittil i år, hovedsakelig på grunn av fallende smarttelefonsalg i Kina.

iPhone-forsendelser til Kina falt 25 % i løpet av fjerde kvartal og 17 % gjennom 2024, ifølge data fra Canalys som sier at innenlandske konkurrenter som Huawei og Vivo har tatt markedsandeler på Apples bekostning.

JPMorgan-analytikere har advart om at Apple kan være forbi sin toppproduktsyklus i Kina og kan fortsette å tape markedsandeler.

Som et resultat kuttet firmaet nylig kursmålet på Apple-aksjer fra $265,20 til $260.

Oppenheimer nedgraderte onsdag aksjen til Perform fra Outperform og fjernet også kursmålet på $250 på aksjen, da det pekte på reduserte estimater for iPhone-salg i løpet av de neste 12 til 18 månedene.

"Vi ser en todelt utfordring fremover for iPhone-vekst: 1) sterkere konkurranse i større Kina og 2) mangel på overbevisende Apple Intelligence og generative Al-apper for å akselerere utskifting av enheter på kort sikt," sa Oppenheimer-analytikerne Martin Young og Andrew Northcutt.

Wedbush-analytikere, som har et langt mer bullish prismål på $325, tror imidlertid at Apple kan snu ting med et AI-partnerskap i Kina, muligens med Baidu, ByteDance eller Tencent.

AI-strategi og DeepSeeks innvirkning

I motsetning til Meta og Microsoft har Apple vært relativt konservative i sine AI-investeringer.

Selskapets aksjer klarte å holde seg i positivt territorium selv om andre AI-relaterte aksjer falt etter DeepSeeks fremvekst.

DeepSeeks suksess betyr at det kan være mulig for andre å replikere rimeligere, mer effektive AI-modeller. Det ville vært en seier for Apple, sier analytikere.

Apple tok et skritt fremover på mandag ved å rulle ut en programvareoppdatering som aktiverer Apple Intelligence-funksjoner som standard på støttede iPhones, iPads og Macs.

Dette trekket signaliserer en gradvis integrering av AI i økosystemet.

"Vi tror at Apple kan dra nytte av mer effektive generative AI-modeller på lang sikt, gitt at strategien fokuserer på kantbehandling og mindre modeller for forbrukerslutning," skrev Morningstar Equity-analytiker William Kerwin mandag.

"Vi ser ikke på Apple som en direkte fordel av DeepSeek-modellen, men at trender mot mer effektive, mindre modeller lover godt for firmaets AI-strategi."

Apple har også vært åpen for AI-partnerskap, og har nylig integrert OpenAIs ChatGPT i programvaren.

Fremtidige avtaler med Googles Gemini eller til og med et potensielt DeepSeek-samarbeid forblir spekulative.

Hva med tjenestesegmentet?

Tjenestesegmentet – ledet av App Store og produktstøtte – har vært Apples raskest voksende virksomhet i flere år, og har blitt enda mer avgjørende ettersom produktsalget går sakte.

I regnskapsåret 2024 falt produktsalget med 1 %, mens tjenesteinntektene steg med 13 %.

Tjenestene har også betydelig høyere bruttomarginer, og nådde 74 % i fjor sammenlignet med 37 % for produkter.

Etter hvert som segmentet modnes, har imidlertid veksten avtatt siden 2022, og investorer vil følge nøye med på ytterligere nedbremsinger.

Hva kan du forvente av AAPL-inntekter?

Historisk sett har AAPL-aksjer vist positiv bevegelse etter resultatkunngjøringer.

Data indikerer at i 8 av de siste 12 inntjeningsrapportene opplevde aksjen en gjennomsnittlig økning på 1,8 % den første handelsdagen etter utgivelsen.

Mens aksjen har møtt utfordringer tidligere denne måneden, inkludert en nedgang på nesten 15 % fra 52-ukers høyeste i desember 2024, har den nylig tatt seg opp igjen, funnet støtte nær $220 og stengte på $238,26 på onsdag.

Wall Street-analytikere har gitt Apple-aksjen en "Moderate Buy"-konsensusvurdering, med et gjennomsnittlig kursmål på $241,94, noe som indikerer begrenset oppside på kort sikt fra gjeldende markedspris.