Apple stemplet som en aksje med lav vekst til tross for rekordmarginer for første kvartal – her er grunnen

Apple Inc (NASDAQ: AAPL) så bruttomarginen sin slått rekord i finansårets første kvartal på bakgrunn av fortsatt momentum i tjenestevirksomheten som bidro til å oppveie svakheten i iPhone-salget.

Men det var ikke nok for Dan Niles til å endre synet sitt på teknologititanen.

Niles fortsetter å se på Apple som en "lavvekstaksje med et høyt multiplum" og ser på noen av de andre megacap-navnene som Meta Platforms og Microsoft som bedre valg for 2025.

Apple-aksjen er for tiden opp nesten 10 % sammenlignet med det laveste året til dato.

Hva ligger bak Apples langsomme topplinjevekst?

Niles er dueaktig når det gjelder Apple-aksjer ettersom de for tiden handles til en enorm premie til det bredere markedet, selv om selskapet har økt omsetningen med bare 5,0 % på tre år.

I tillegg taper iPhone-produsenten markedsandeler i Kina, noe som tyder på at den sliter med å forbli konkurransedyktig.

"AI-utrullingen har vært treg, og folk er ikke så begeistret for det de tilbyr. Det er derfor vi har denne saktevoksende topplinjen, sa han til CNBC i et intervju i dag.

Apple-aksjen er imidlertid fortsatt noe mer attraktiv for inntektsinvestorer ettersom den gir en utbytteavkastning på 0,41 % ved skriving.

Kan DeepSeek være en fordel for Apple-aksjer?

Nile var enig i at DeepSeeks nye AI-modell, som angivelig er kraftigere enn den amerikanske megacapsens LLM-er, men koster betydelig mindre å bygge og drifte, kan hjelpe Apple Intelligence.

Men den relaterte fordelen i form av en oppgraderingssyklus kan ta til neste år å materialisere seg for Apple, ifølge grunnleggeren av Niles Investment Management.

I tillegg brukte det Nasdaq-noterte firmaet ikke for mye på det uansett, og det er grunnen til at virkningen kanskje ikke er meningsfull for Apple Inc., la han til.

Når det er sagt, er det viktig å merke seg at AAPL-investorer likevel har vært glade siden tidlig i 2020, gitt selskapets aksjekurs har omtrent firedoblet seg i løpet av den perioden.

Hva AAPL forventer for sitt regnskapsmessige Q2

I inneværende kvartal sa Apple at tjenestevirksomheten deres sannsynligvis vil vokse med lave tosifrede, men den totale veksten kan forbli i midten av enkeltsifrede på årsbasis.

Teknologien forventer at en sterk dollar vil være 2,5 % motvind for salget i 2. kvartal.

Legg merke til at Niles sin pessimisme ikke deles bredt av Wall Street-analytikere. Konsensusvurderingen på Apple-aksjen ligger for tiden på "overvekt".

Det var da selskapets iPhone-salg ble skrevet ut til 69,14 milliarder dollar i finansårets første kvartal – betydelig svakere enn 71,03 milliarder dollar som eksperter hadde spådd.

Analytikere fokuserer kanskje mer på AAPLs tjenesteinntekter på 26,34 milliarder dollar, som praktisk talt toppet Street-estimatene på 26,09 milliarder dollar og bidro til at bruttomarginen kom inn på rekordhøye 46,9 % i Q1.