Portugals Novo Banco lanserer børsnotering midt i bankkonsolideringsspekulasjoner

Fremtiden til Portugals Novo Banco tar en klarere form ettersom det amerikanske private equity-selskapet Lone Star signaliserer sin intensjon om å forfølge en børsintroduksjon (IPO) for en eierandel på opptil 30 % i utlåneren.

Dette trekket kommer som et avvik fra tidligere spekulasjoner om et potensielt fullt salg, og markerer en betydelig utvikling for landets fjerde største bank.

Den portugisiske finansministeren, Joaquim Miranda Sarmento, bekreftet denne strategien på fredag, og ga innsikt i det utviklende eierskapslandskapet til institusjonen.

Fra fullt salg til børsnotering: et skifte i Lone Stars strategi

I følge en Reuters-rapport indikerte kilder kjent med situasjonen at i september vurderte Lone Star, som for tiden har en eierandel på 75 % i Novo Banco, både et fullstendig salg og en børsnotering.

Disse kildene antydet at bankens verdsettelse kan være rundt 5 milliarder euro (5,2 milliarder dollar).

Den nylige kommunikasjonen fra Lone Star til den portugisiske regjeringen avslører imidlertid et innsnevret fokus på et delvis salg gjennom en børsnotering.

Denne retningsendringen vil sannsynligvis påvirke det bredere portugisiske banksektorens landskap.

Novo Banco: en arv fra restrukturering

Novo Bancos historie er forankret i redningen av Banco Espirito Santo i 2014 av den portugisiske regjeringen, som førte til bankens opprettelse.

Lone Star kjøpte sin majoritetsandel i 2017, mens resten av aksjene eies av Portugals oppløsningsfond og staten.

Regjeringen bekrefter IPO-planer

Finansminister Miranda Sarmento fortalte fredag ​​journalister at både Novo Banco og Lone Star hadde kommunisert at de hadde til hensikt å gjennomføre "en børsnotering på rundt 25% til 30% av kapitalen" i banken.

Han presiserte at regjeringen "aldri hadde blitt informert om at Lone Star selger hele sin eierandel på 75% i banken", noe som effektivt fjerner ryktene om et fullstendig eierskifte.

Novo Banco har avvist å kommentere saken, og en forespørsel om kommentar er også sendt til Lone Star.

Banksektorkonsolidering og Novo Bancos uavhengighet

Selv om de fem beste portugisiske bankene til sammen kontrollerer over 80 % av landets bankaktiva, ser analytikere potensiale for ytterligere konsolidering for å øke konkurranseevnen.

Novo Bancos styre har imidlertid uttrykt en preferanse for å opprettholde sin status som en frittstående långiver, noe som reflekterer ulike syn på den ideelle strukturen for bankens fremtid.

I juni indikerte administrerende direktør for statseide Caixa Geral de Depositos (CGD), Paulo Macedo, at Portugals største bank undersøkte alle mulige veier for å anskaffe en annen långiver for å opprettholde sin markedsposisjon, spesielt midt i den økende tilstedeværelsen av utenlandske banker, særlig de fra nabolandet Spania.

Under dette uttalte Miranda Sarmento:

De andre ledende bankene i Portugal inkluderer Millennium bcp, Santander Portugal (eid av Spanias Santander) og BPI (eid av Spanias CaixaBank), som ytterligere fremhever konkurransekarakteren til landets banksektor.