Chemring-aksjen stiger med 14% på oppkjøpet av Bain Capital

En av verdens største private equity-investorer, Bain Capital, har gjort en tilnærming til å kjøpe Chemring, det FTSE 250-noterte forsvars- og romfartsfirmaet, ifølge en rapport fra Sky News.

Flyttingen er en del av en økende trend med utenlandsk oppkjøpsinteresse i undervurderte britiske selskaper.

Aksjekursen til Chemring Group steg med mer enn 14 prosent mandag.

Ifølge kilder som er kjent med saken, har Bain levert minst ett forslag de siste ukene, med et innledende tilbud angivelig til 390p per aksje, heter det i rapporten.

Dette representerer en beskjeden premie til Chemrings aksjekurs på 356p mandag morgen.

Et annet tilbud ble sagt å være under vurdering, selv om det fortsatt er uklart om det formelt har blitt sendt til selskapets styre, ledet av tidligere Rolls-Royce Holdings og Meggitt-sjef Tony Wood.

Chemring en strategisk sensitiv avtale, men Bains trekk er fortsatt usikkert

Til tross for Bain Capitals interesse, er det ingen sikkerhet for at de aggressivt vil forfølge avtalen.

En kilde antydet at private equity-selskapet ennå ikke hadde bestemt seg for hvor langt det var villig til å presse forhandlingene.

Chemring, som produserer høyteknologisk forsvarsutstyr og tjenesteorganisasjoner som NASA og SpaceX, er fortsatt et strategisk sensitivt oppkjøpsmål.

Produktlinjen inkluderer infrarøde mottiltak designet for å avlede fiendtlige angrep.

Selskapet sysselsetter rundt 2700 personer, med operasjoner som spenner over kritiske områder innen forsvars- og romfartssektoren.

I sin siste økonomiske oppdatering, publisert i midten av desember, avslørte Chemring en rekordordrebok.

Aksjene falt imidlertid etter bekymringer over fortjenestemarginer knyttet til emisjoner ved et amerikansk anlegg.

Forsvarsutgifter øker interessen

Økningen i globale forsvarsutgifter har gjort selskaper som Chemring attraktive mål for private investorer.

NATO-medlemmene har lovet å øke militærutgiftene, spesielt som svar på geopolitiske spenninger og Donald Trumps gjenvalg som USAs president.

Michael Ord, administrerende direktør i Chemring, har uttrykt tillit til selskapets fremtid, og kalte dets utsikter "stadig mer robuste."

Han bemerket også et skifte fra globalisering til en epoke med «stormaktkonkurranse», en følelse gjentatt av analytikere i forsvarssektoren.

Til tross for rekordordreboken er Chemrings aksjer stort sett flat sammenlignet med for ett år siden.

Med en markedsverdi på omtrent 975 millioner pund vil en typisk overtakelsespremie på 30 % verdsette selskapet til rundt 1,3 milliarder pund.

En økende trend med britiske overtakelser av private equity-konsern

Chemring er den siste i rekken av London-noterte firmaer målrettet mot private equity-grupper.

Learning Technologies Group gikk nylig med på å bli tatt privat av General Atlantic, mens BP og ITV fortsatt er gjenstand for overtakelsesspekulasjoner.

I mellomtiden mottok Amsterdam-noterte Just Eat Takeaway, som nylig ble fjernet fra London, et utkjøpstilbud på 4,1 milliarder euro fra teknologiinvestor Prosus.

Bain Capital, hvis portefølje inkluderer esure og en eierandel i Virgin Voyages, har vært ordknapp om tilnærmingen. Chemring har heller ikke ønsket å kommentere saken.