USD/ZAR-analyse: megafonmønster peker på randkrasj til 20

Den sørafrikanske randen styrket seg litt mot amerikanske dollar da handelsmenn så på de siste sørafrikanske inflasjonsdataene og de kommende tollsatsene fra USA. USD/ZAR-kursen handlet til 18,55 torsdag morgen, ned fra årets høyeste på 19,25.

Hva neste for USD til ZAR etter de siste inflasjonsdataene og etter å ha dannet et megafonmønster?

Sør-Afrika øker inflasjonen

USD/ZAR-kursen trakk seg litt tilbake etter at det sørafrikanske statistikkbyrået la ut de sterke forbrukerinflasjonsdataene.

Den overordnede konsumprisindeksen steg til 3,2 % i januar, som samsvarer med forventet tall fra analytikere. Den steg fra 0,1 % til 0,5 % på måned-til-måned-basis.

Kjerne-KPI, som ekskluderer de volatile mat- og energiprisene, steg 3,5 % og 0,2 % på årsbasis og månedsbasis i løpet av måneden.

Disse tallene kom da statistikkbyrået endret hvordan det beregner inflasjon ved å legge til flere produkter i kurven.

Eksperter, inkludert de ved South Africa Reserve Bank, har advart om at Sør-Afrikas inflasjon vil fortsette å øke i år. Synspunktet er at det vil bevege seg til midtpunktet til den sørlige sentralbanken. I en nylig uttalelse sa sentralbanksjefen:

Inflasjonstallet kom etter hvert som bekymringen øker for at Donald Trump ville fokusere på Sør-Afrika, som han har anklaget for brudd på menneskerettighetene. Han har sitert en nylig vedtatt lov som tillater regjeringen å ta tilbake ubrukt land fra store eiere.

Loven, som vedtok i januar, sikrer at staten betaler markedsprisen for denne tomten. Den skilte seg fra en annen lov som lot regjeringen ta tilbake landet uten kompensasjon.

USAs tariffer og volatilitet

USD/ZAR-paret har også reagert på frykten for de kommende Donald Trump-tollene på importerte varer. Trump har truet med å trekke Sør-Afrika fra AGOA-avtalen som lar Sør-Afrika og andre land unngå amerikanske tollsatser.

Å forlate landet fra AGOA vil påvirke varer verdt rundt 20 milliarder dollar årlig. Noen av disse varene er platina, gull og biler.

De andre viktige USD/ZAR-nyhetene å se vil være de kommende amerikanske BNP- og PCE-inflasjonsdataene. Økonomer forventer at dataene viser at den amerikanske økonomien økte med 2,5 % i fjerde kvartal, lavere enn 3,5 % i Q3.

Utfordringen for USA er at Trumps tollsatser vil føre til en nedgang i økonomien ettersom enkeltpersoner og selskaper vil bremse forbruket.

Analytikere forventer at Federal Reserve vil holde renten stabil i de kommende møtene ettersom inflasjonsforventningene stiger.

USD/ZAR teknisk analyse

USD til ZAR-kursen har trukket seg tilbake de siste dagene etter å ha truffet nøkkelmotstandsnivået på 19.20, den høyeste svingningen 6. juni. Den har trukket seg tilbake til 23,6 % Fibonacci Retracement-nivå.

Paret har holdt seg litt over 50-dagers og 100-dagers glidende gjennomsnitt, et tegn på at opptrenden er intakt.

Spesielt har paret dannet et gigantisk megafonmønster. Dette mønsteret består av to fallende og divergerende trendlinjer og er et av de mest populære bullish fortsettelsestegnene på markedet.

Derfor vil paret sannsynligvis fortsette å stige i løpet av de neste ukene, med det opprinnelige nivået å se på 19,95, det høyeste punktet i juni i fjor. Et trekk over det nivået vil øke oddsen på at USD/ZAR vil komme til 20 i år.