JEPI ETF slår S&P 500-indeksen, men et risikabelt mønster har dannet seg

JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) aksjekursen har trukket seg tilbake de siste ukene da amerikanske aksjer falt. JEPI har falt med omtrent 2 % fra sitt høyeste punkt i år. Totalavkastningen steg med 2,30 % i år, sammenlignet med S&P 500-indeksen, som har falt med 1,73 %.

Hva er JEPI ETF?

JPMorgan Equity Premium Income ETF er en populær dekket samtale som har rundt 40 milliarder dollar i eiendeler.

Den har som mål å generere avkastning ved å investere i 130 amerikanske selskaper i S&P 500-indeksen, inkludert populære blue-chip-firmaer, inkludert blue-chip -navn som Abbvie, Progressive, Visa, NVIDIA, Meta Platforms, Amazon og Analog Devices.

Etter å ha investert i disse selskapene, bruker JEPI konseptet for dekket anrop for å generere avkastning. Den gjør dette ved å skrive eller selge S&P 500-indekskjøpsopsjonene og motta en premie, som den returnerer til investorene gjennom månedlig utbytte.

JEPI er elsket på grunn av høyere utbytteutbetalinger til investorer. Den har en utbytteavkastning på rundt 7,3 %, mye høyere enn S&P 500-indeksen, som betaler rundt 2 % årlig.

Fondet blir ofte sett på som et bedre alternativ til S&P 500-indeks-ETFer som Vanguard S&P 500 (VOO) og SPDR S&P 500 (SPY) ETF i perioder hvor aksjemarkedet står overfor turbulens. Den gjør dette på grunn av premien den mottar når den skriver kjøpsopsjoner på S&P 500-indeksen.

JPMorgan Equity Premium Income står overfor risiko

JEPI ETF står overfor flere risikoer som kan påvirke ytelsen i år. For det første er det bekymring for at Donald Trumps handelskrig vil påvirke bedriftens inntjening i år. Et godt eksempel på dette er i bilindustrien, hvor selskaper som GM og Ford kan se økende kostnader og svakere etterspørsel.

Bedrifter i andre bransjer vil se høyere kostnader. For eksempel vil Trane Technology, et selskap som produserer HVAC og andre relaterte løsninger i land som Kina og Taiwan, ha høyere avgifter.

Men i motsetning til S&P 500-indeksen, vil de fleste selskaper i porteføljen ikke bli sterkt påvirket av disse tariffene. Disse inkluderer selskaper som Salesforce, American Express, ServiceNow og ExxonMobil.

JEPI-aksjer står også overfor en annen risiko ved at bedriftens inntjening kan avta i de neste kvartalene. Denne nedgangen vil sannsynligvis være på grunn av den pågående ytelsen til den amerikanske økonomien, som kan gå gjennom en resesjon.

Videre, mens JEPI betaler en høyere utbytteavkastning enn S&P 500-indeksen, har dens totale avkastning alltid ligget etter. Som vist nedenfor har totalavkastningen til JEPI ETF de siste tre årene vært 30 % sammenlignet med VOO ETFs 43 %.

JEPI vs VOO ETF-diagram av SeekingAlpha

JEPI ETF-aksjen har en teknisk risiko

JEPI aksje av TradingView

JPMorgan Equity Premium Income har en annen teknisk risiko som kan presse den ned i de kommende månedene. Det daglige diagrammet viser at JEPI ETF dannet et dobbelt-topp mønster på $60, og hvis halslinje er på $56. En dobbeltopp er et populært bearish mønster som ofte fører til ytterligere ulemper.

Aksjen har krasjet under 50-dagers glidende gjennomsnitt, et tegn på at bjørnene har kontroll for nå. Derfor peker kombinasjonen av tariffer og dobbelt-topp-mønsteret på ytterligere nedside de neste månedene. Hvis dette skjer, vil neste nivå å se på $56, ned med 3,65 % under det nåværende nivået.