Indiske detaljinvestorer lider mest i den nåværende markedsnedgangen: her er grunnen

Detaljinvestorer i det indiske aksjemarkedet har stått overfor alvorlige tap ettersom deres foretrukne small-cap-aksjer falt mer enn institusjonelle investorer.

Data fra Bloomberg viser at i NSE 500-universet har aksjer med over 20 % detaljeierskap falt med 45 % fra toppene.

Til sammenligning har aksjer med lignende eierandeler eid av innenlandske institusjonelle investorer (DII) falt med 34 %, mens aksjer som støttes av utenlandske institusjonelle investorer (FIIs) har falt med 29 %.

Panikksalg, marginsamtaler skadet detaljinvestorer

Nedgangen i detaljhandelsdominerte aksjer er betydelig høyere enn fallet på 14,3 % og 13,6 % i referanseindeksene Nifty 50 og Sensex, henholdsvis.

Midt- og småselskapsindekser har gått inn i bearish territorium, og stuper nesten 20 % fra toppene.

Ajit Mishra, senior visepresident for forskning i Religare Broking, tilskriver de større tapene blant detaljinvestorer til panikksalg, marginsamtaler og fraværet av institusjonell støtte.

"I motsetning til dette har aksjer med sterkt DII- og FII-eierskap en tendens til å holde seg bedre, ettersom institusjoner går inn for å kjøpe under korreksjoner," sa han.

Butikkens appetitt for små selskaper er fortsatt høy

Til tross for markedsuroen har detaljinvestorer opprettholdt sin aggressive holdning til småkapitalinvesteringer.

Fra og med desember 2024-kvartalet utgjorde detaljhandelsbeholdningen i småselskaper 10,3 billioner Rs, det høyeste bortsett fra promotørers eierandeler.

Data fra primeinfobase.com avslører at detaljinvestorer har en all-time high på 26,56 % i small-cap-aksjer, mens FII-er og DII-er har henholdsvis 21,36 % og 24,95 %.

Denne trenden står i kontrast til store selskaper, der institusjonelle investorer dominerer med over 35 % eierskap, mens privatinvestorer kun har 12,25 %.

Hvorfor privatinvestorer lider mest under markedsnedgangstider?

G Chokkalingam, grunnlegger og forskningssjef ved Equinomics Research & Advisory, observerte at detaljinvestorer konsekvent lider mest under markedsnedgangstider.

Ifølge Chokkalingam har de fleste investorer en tendens til å bli påvirket av aksjemomentum under et oksemarked.

Denne trenden har blitt observert globalt på tvers av ulike markedssykluser, og påvirker både høykvalitets- og underordnede aksjer.

Dette er fordi i mange tilfeller er verdsettelser strukket, fortjeneste og vekst er svak, virksomheter mangler holdbarhet og det er styringsproblemer i selskaper.

Mens markedsomfattende korreksjoner forekommer, bemerket Chokkalingam at kvalitetsaksjer vanligvis synker mindre sammenlignet med dårligere.

Strategi for utvinning

Markedseksperter mener veien til bedring avhenger av kvaliteten på aksjene som holdes.

Kranthi Bathini, direktør for Equity Strategy i WealthMills Securities, understreket at aksjekursene til syvende og sist følger inntjeningen.

"Til syvende og sist er aksjekurser slaver av inntjening," sa han, og la til at hvis inntektsutsiktene forblir positive, vil aksjekursene sannsynligvis ta seg opp igjen.

Men hvis inntjeningssynlighet er uklar, må detaljinvestorer nøye vurdere sine posisjoner.

For handelsmenn understreket han viktigheten av å sette stop-loss-nivåer som en avgjørende risikostyringsstrategi.

På samme måte antydet Mishra at hvis en aksje har sterke fundamentale verdier og bare er nede på grunn av markedssentiment, kan det være verdt å gå ned i gjennomsnitt.

Han anbefalte imidlertid å kutte tap på selskaper med svak økonomi, høy gjeld eller dårlig ledelse.

Mangel på institusjonell støtte gjør detaljinvestorer sårbare

I 2025 var utenlandske porteføljeinvestorer (FPIer) nettoselgere for 1,4 billioner Rs, som markerte den dårligste starten på noe år, ifølge data fra National Securities Depository Ltd.

I motsetning til dette kjøpte innenlandske institusjoner aksjer for 1,7 billioner Rs i samme periode, noe som dempet markedet fra ytterligere nedgang.

Med detaljinvestorer som har den største eierandelen i småselskaper, gjør mangelen på institusjonell støtte dem mer sårbare for markedsvolatilitet.

Eksperter foreslår at detaljinvestorer bruker en mer disiplinert tilnærming, med fokus på fundamentalt sterke aksjer og unngår spekulative spill for å klare fremtidige markedskorreksjoner.