IBM-omvending: er den gigantiske oppvåkningen?

IBM (NYSE: IBM) utvikler seg til en vellykket snuoperasjon under ledelse av Arvind Krishna, sier Wamsi Mohan – en senioranalytiker i Bank of America Securities.

Krishna "endrer selskapets vekstprofil" ved å losse sine sovende eiendeler og erstatte dem med de som nå på en meningsfull måte bidrar til finansiell styrke, sa han til CNBC i et intervju i dag.

I følge BofA-analytikeren tilbyr nedgangen i IBM-aksjer etter inntjening en "virkelig overbevisende mulighet" til å bygge en posisjon i et kvalitetsnavn til en betydelig rabatt.

Hvorfor er BofA bullish på IBM-aksjer?

IBM kom godt inn over Street-estimatene i sitt regnskapsmessige Q1 og holdt seg til veiledningen for hele året til tross for et stadig mer utfordrende makroøkonomisk miljø.

IBM-aksjer har vært under press, med en del av svakheten tilskrevet skepsis over selskapets evne til å oppfylle sine retningslinjer for 2025.

Ledelsen har anslått mer enn 5 % inntektsvekst på en konstant valutabasis, men investorer ser ut til å være stadig mer tvilende på gjennomførbarheten av dette målet på grunn av vedvarende makroøkonomisk motvind og gjennomføringsrisiko.

Men Bank of America-analytikeren er fortsatt overbevist om at IBMs nylig avsluttede oppkjøp av HashiCorp på 6,4 milliarder dollar vil være en betydelig drivkraft for vekst fremover.

Mohan forventer at IBM vil oppfylle helårsmålet sitt gitt "det er i et lanseringsår for stormaskinen - og stormaskinen er fortsatt veldig relevant."

Trump-tariffer er ikke en trussel mot IBM-aksjer

BofA's Mohan ser for tiden oppside i IBM-aksjen til $270, noe som indikerer potensial for en gevinst på omtrent 20% fra dagens nivå, også fordi det er en "stor tariffvinner".

Det eneste maskinvareproduktet som bidrar meningsfullt til IBMs topplinje er stormaskinen - og "mye av det er faktisk produsert her i USA," argumenterte han i morges på "Squawk Box".

I tillegg forventer analytikeren at Q1-svakheten på programvaresiden også vil vise seg å være "forbigående".

Wamsi Mohan anbefaler å laste opp IBM på nedgangen etter inntjening også fordi det er en utbytteaksje som for tiden gir 2,91 %, noe som gjør det desto mer attraktivt å eie mot det voldsomt usikre makromiljøet i 2025.

IBM kalles en defensiv aksje midt i makrousikkerhet

IBM er laserfokusert på å generere mer kontantstrøm å bruke på fusjoner og oppkjøp for å forbedre vekstprofilen ytterligere.

Torsdag kalte Bank of America-analytikeren til og med IBM en "defensiv aksje" i sitt CNBC-intervju, med henvisning til dens "gjentakende inntekter og utbytteavkastningen."

Alt i alt er IBM "på vei inn i en veldig sterk produktsyklus" som kan bidra til å drive betydelig oppside i aksjekursen i år, konkluderte han.

Andre Wall Street-analytikere er enige med BofAs Mohan om IBM-aksjer. Konsensusvurderingen på teknologiaksjen ligger for tiden på "overvekt" med et gjennomsnittlig mål på $254, noe som indikerer en potensiell oppside på nesten 13 % herfra.