Tre grunner til at SoundHounds inntektsøkning på 151 % ikke er så attraktiv som den høres ut

SoundHound AI Inc. (NASDAQ: SOUN) steg med hele 25 % mandag etter å ha rapportert en omsetning på 29,1 millioner dollar for sitt første økonomiske kvartal.

På overflaten ser tallet usedvanlig positivt ut. Tross alt tilsvarer det en vekst på over 150 % fra år til år.

Et dypere dykk i SOUNs resultater for første kvartal tyder imidlertid på at det ikke burde være tilstrekkelig for investorer å satse hodestups på SoundHound-aksjen.

SoundHounds organiske vekst forblir bak gardinene

SoundHounds melding for første kvartal bekrefter at de vokser utrolig raskt – men mye av det er relatert til oppkjøpene selskapet har gjort det siste året.

Overdreven avhengighet av oppkjøp for vekst gjør det stadig mer utfordrende for investorer å måle den «reelle» ytelsen til et selskap.

Hvorfor? Fordi selskaper som er på oppkjøpsrunde ofte ikke rapporterer sine organiske vekstrater, noe som også er tilfellet med SoundHound.

Så har investorer for øyeblikket minimal innsikt i hvordan SOUNs originale produkter og tjenester presterer.

Det er ingen måte å vite om kjernevirksomheten blomstrer eller stagnerer.

Det er kanskje en av grunnene til at HC Wainwright senket kursmålet på SoundHound-aksjen til 18 dollar etter selskapets resultatrapport for første kvartal.

SOUN fortsetter å utsette lønnsomhetsplanen sin

En annen stor bekymring ved å eie SOUN-aksjer på dagens nivå er manglende lønnsomhet.

Opprinnelig var det planlagt at stemme-AI-plattformen skulle bli positiv på EBITDA (justert) basis i siste kvartal 2023.

Så i fjor revidert ledelsen forventningene, med sikte på positivt justert resultat før renter, skatt, avskrivninger og amortiseringer i 2025.

SoundHounds justerte EBITDA er imidlertid fortsatt negativ med 22,2 millioner dollar ved utstedelse av rapporten.

Så man kan stille spørsmål ved selskapets evne til å nå denne milepælen innen utgangen av dette året – og selv om det gjør det, kan det argumenteres for at det er relatert til oppkjøpene, spesielt av Amelia for 80 millioner dollar i 2024.

Merk at SoundHound-aksjen for øyeblikket ikke betaler utbytte, og den ser heller ut til å være mer attraktiv.

SoundHound-aksjen står overfor intens konkurranse innen stemme-AI

Til slutt er SoundHound-aksjene fortsatt uattraktive på de nåværende, forhøyede nivåene etter inntjeningen, også fordi det Nasdaq-noterte selskapet står overfor intens konkurranse innen konversasjonsbasert AI.

Riktignok forventes markedet for stemmebasert AI å bli enormt. Men husk at SOUN konkurrerer med de store teknologinavnene, inkludert Amazon, Google, Apple og til og med Microsoft, i hvert fall innen bilsegmentet.

Disse gigantene har massevis av penger å investere i innen konversasjonsbasert AI. Derfor kan ethvert konkurransefortrinn som SoundHound måtte ha for øyeblikket vise seg å være utilstrekkelig til å opprettholde firmaets omsetningsvekst og generere betydelig fortjeneste på lang sikt.

Merk at Wall Street for øyeblikket har et gjennomsnittlig kursmål på 11,79 dollar på AI-aksjen, noe som ikke representerer en betydelig oppside herfra.