Oljeprisen står overfor lakmustest når atomsamtaler mellom USA og Iran, OPEC møtes for å forme markedet neste uke

Oljeprisen har stabilisert seg på nivåene før konflikten i Midtøsten etter at våpenhvilen startet.

Å utvide oljeforsyningen ytterligere kan imidlertid vise seg å være en kritisk test.

"Den ukentlige amerikanske lagerrapporten hadde forhindret et ytterligere prisfall fordi det amerikanske oljemarkedet - i det minste foreløpig - fortsatt er ganske stramt," sa Barbara Lambrecht, råvareanalytiker i Commerzbank AG.

To sentrale begivenheter er planlagt for neste uke, klar til å tjene som en avgjørende test for den prekære likevekten i oljemarkedet.

Atomforhandlinger og tariffer mellom USA og Iran

For det første vil atomforhandlingene mellom USA og Iran sannsynligvis gjenopptas neste uke.

Den fremtidige retningen til USA er fortsatt usikker.

Mens USAs president Donald Trump har antydet at Iran trenger sine oljeinntekter for nasjonalt gjenoppbyggingsarbeid, er den overordnede amerikanske strategien ennå ikke klar.

Han ga etter for Kinas forespørsel om å kjøpe olje fra Iran, selv om han samtidig hadde som mål å opprettholde strategien for «maksimalt press» på Teheran.

Analytikere ved ING Group, sa i et notat:

En handelsavtale mellom USA og Kina, utarbeidet forrige måned i Genève, er ferdigstilt, ifølge USAs handelsminister Howard Lutnick.

Lutnick forventer at handelsavtaler snart vil bli ferdigstilt med 10 viktige handelspartnere.

"Dette er konstruktivt for markedet, spesielt i forkant av den gjensidige tarifffristen 9.

OPEC+-møte

Den andre avgjørende begivenheten neste uke er møtet mellom de åtte medlemmene av Organisasjonen av petroleumseksporterende land og allierte, som frivillig har kuttet oljeproduksjonen.

Commerzbanks Lambrecht sa:

Kasakhstans oljeproduksjon i juni forventes nok en gang å ha overskredet den avtalte kvoten betydelig.

Denne mangelen på produksjonsdisiplin fra visse nasjoner oppfattes som en primær faktor bak Saudi-Arabias motvilje, som en stor produsent, mot å bære byrden av produksjonskutt ensidig.

Kasakhstans olje- og kondensatproduksjon anslås å øke med omtrent 6 % i juni, og nå 2,14 millioner fat per dag, ifølge det kasakhstanske energidepartementet.

Kasakhstan er satt til å produsere betydelig mer enn det avtalte beløpet for ytterligere en måned.

Dette til tross for at kondensat er unntatt fra produksjonsgrensene.

"Men ettersom en ytterligere økning sannsynligvis er konsensus på markedet, vil dette sannsynligvis i beste fall tynge oljeprisen litt," la Lambrecht til.

ING-analytikere gjentok også den samme tonen da de spådde at OPEC+ ville fortsette å aggressivt avvikle produksjonskutt og øke produksjonen med 411.000 fat per dag i august.

De sa:

OPECs produksjonstall

I juni vil de første undersøkelsesbaserte estimatene for OPEC-produksjonen bli offentliggjort.

Disse anslagene vil vise i hvilken grad OPEC+ har økt produksjonen.

Siden mai har de åtte medlemmene av OPEC+, inkludert kongen Saudi-Arabia og Russland, økt råoljeproduksjonen med 411.000 fat per dag.

I sitt siste møte hadde kartellet blitt enige om å øke produksjonen med 411.000 fat per dag også i juli.

For øvrig var OPEC+-produksjonen i mai lavere enn i april. Dette skyldtes produksjonskutt andre steder, som oppveide økninger fra Saudi-Arabia og De forente arabiske emirater, ifølge Det internasjonale energibyrået.

«I tillegg til nyhetene på tilbudssiden, vil sentimentindikatorer sette fokus på trender på etterspørselssiden: hvis sentimentet i Kina lysner noe som håpet, bør dette støtte oljeprisene, i det minste på kort sikt,» sa Lambrecht.