Russell 2000 når en ny all-time high innen 5 måneder: Finn ut mer

Russell 2000-indeksen har allerede vært i en kraftig oppadgående trend de siste tre månedene, men Craig Johnson, sjefsmarkedstekniker hos Piper Sandler, mener at referanseindeksen for små selskaper er på randen av et utbrudd som kan presse den opp mye lenger i månedene som kommer.

I et nylig CNBC-intervju sa Johnson at han forventer at small-cap-referanseindeksen vil nå en ny all-time high innen midten av oktober, med henvisning til et bullish teknisk oppsett og forbedrede makroforhold.

"Vi ser omtrent 16 % oppside," sa Johnson. "Russell 2000 vil med stor sannsynlighet nå en ny topp – og vil sannsynligvis gjøre det før midten av oktober."

Russell 2000 har dannet et bullish mønster

Johnsons optimisme er forankret i en klassisk teknisk formasjon: det omvendte hodet og skuldrene. Dette mønsteret, ofte sett på som et pålitelig signal om en trendvending, har dannet seg på Russell 2000s ukentlige diagram de siste to til tre årene.

Ifølge Johnson stemmer tiden det tok å bygge mønsteret med den anslåtte tidslinjen for utbruddet.

Russell 2000, som sporer 2,000 små amerikanske selskaper, har ligget bak S&P 500 og Nasdaq de siste årene. Men Johnson tror det er i ferd med å endre seg.

"Hvis du leter etter muligheter som ikke allerede har blitt utnyttet, kommer du sannsynligvis ikke til å finne det i Magnificent Seven," sa han, med henvisning til mega-cap-teknologinavnene. «Du kommer til å finne den dunhetten.»

FOMO, fed og grunnleggende for å drive Russell 2000

Utover det tekniske pekte Johnson på et sammenløp av makro- og atferdsfaktorer som støtter små selskaper.

Federal Reserve har signalisert et potensielt skifte mot rentekutt, inflasjonspresset avtar, og den amerikanske økonomien har vist seg mer motstandsdyktig enn mange forventet. Disse forholdene har en tendens til å favorisere mindre selskaper, som er mer følsomme for lånekostnader og innenlandsk vekst.

Han flagget også tilbakekomsten av "FOMO-handelen" – frykt for å gå glipp av noe – som en nøkkeldriver.

"Det er mange ledere som ikke kom seg ut av veien i april-nedgangen og ikke engasjerte seg igjen i mai eller juni," sa Johnson, og la til "med markedet som gjør nye høyder, er smertehandelen rett opp."

Johnson ser på transportplass som et unntak

Interessant nok er Johnson fortsatt undervektige transportaksjer, til tross for deres innenlandske fokus. Han siterte svake trender og marginpress innen lastebiltransport og flyselskaper, forverret av økende drivstoffkostnader.

I stedet ser han sterkere utsikter i sektorer som industri, helsevesen, finans og teknologi – områder med tyngre vekter i Russell 2000.

Når indeksen nærmer seg viktige motstandsnivåer, vil tradere følge nøye med på et bekreftet utbrudd over halslinjen til det omvendte hode- og skuldremønsteret. Hvis det skjer, kan Johnsons prognose om et nytt høydepunkt innen oktober raskt skifte fra en dristig spådom til markedsvirkelighet.