Jensen Huang mener AGI er her med OpenAIs Astra: 3 aksjer investorer bør følge

Nvidias administrerende direktør Jensen Huang sier OpenAIs Astra markerer ankomsten av generell kunstig intelligens, men for investorer handler budskapet om maskinvare.

Huang sa at Astra ble trent på mer enn 100,000 Nvidia Grace Blackwell-systemer, og at ytterligere 400,000 GPUer kommer på nett.

Om Astra virkelig kvalifiserer som AGI er fortsatt omstridt, og forsker Gary Marcus hevder at Astra ikke når konvensjonelle målestandarder.

Investeringskonklusjonen er klar. Hvis grensegjennombrudd innen AI gjør mer økonomisk nyttig arbeid, kan infrastrukturen som kreves for å trene og drifte dem fortsette å vokse.

Nvidia-aksjen er fortsatt den tydeligste vinneren innen regnekraft

Nvidia er den mest direkte mottakeren fordi Astra viser hvor mye frontier-AI fortsatt er avhengig av sin maskinvare.

Selskapet rapporterte omsetning for andre kvartal på $96.2 milliarder, opp 106 % fra året før, mens Data Center-inntektene nådde $89 milliarder, opp 117 %. Nvidia guidet for $108 milliarder i omsetning i nåværende kvartal.

TD Cowen-analytiker Joshua Buchalter beskrev aksjene som «materially undervalued» etter resultatene, ifølge MarketWatch.

Han hevdet at kundebehovet kunne støtte inntekter som nærmer seg det dobbelte av dagens nivå hvis forsyningsbegrensninger ble fjernet.

Dette bakteppet gjør Astra relevant utover enda en modelllansering.

OpenAI har vist at trening av sitt nyeste system krevde et sekssifret Nvidia-oppsett, mens Huangs uttalelser antyder at ytterligere ekspansjon er planlagt.

Nvidias Vera Rubin-generasjon går nå inn i produksjon og forlenger maskinvareroadmapen utover Blackwell.

Broadcom-aksjen gir perspektivet med spesialtilpasset silikon

Neste runde med AI-utbygging vil ikke kjøre på Nvidia-GPUer alene.

Hyperscalere og AI-laboratorier utvikler spesialtilpassede akseleratorer for å redusere kostnad per inferens og optimalisere spesifikke arbeidsbelastninger. Broadcom har blitt en vinner av dette skiftet.

Selskapets AI-semikonduktorinntekter for tredje kvartal steg 221 % til $16.7 milliarder, og ledelsen forventer $21.7 milliarder i fjerde kvartal.

Broadcom samarbeider også med OpenAI om Jalapeño, sin første tilpassede intelligensprosessor, og fremtidige generasjoner.

Macquarie-analytiker Arthur Lai oppgraderte Broadcom til Outperform og hevet kursmålet til $490 etter resultatene.

Lai mener Broadcom «dominerer det rasktvoksende AI ASIC-markedet», støttet av selskapets fordeler innen spesialtilpasset silikon og tilkobling.

OpenAI forventes å bli Broadcoms nest største XPU-kunde i regnskapsåret 2028, når ledelsen ser for seg mer enn fem gigawatt med OpenAI-akseleratorer som tas i bruk.

Det gjør Broadcom til en annen måte å spille Astra på: smartere modeller kan øke etterspørselen etter spesialisert regnekraft og nettverksløsningene som knytter AI-klynger sammen.

Oracle leverer kapasiteten bak modellene

Oracle tar tesen utover brikker og inn i datasenterkapasitet.

Selskapet er en stor skylspartner for OpenAI, og aksjene steg etter Astras lansering i forkant av resultatene 10. september.

Bank of America-analytiker Tal Liani opprettholdt en kjøpsanbefaling og kursmål på $240. TipRanks sa at BofA forventer at Oracle sine infrastruktur-som-en-tjeneste-inntekter vil stige 116 % år-til-år når én gigawatt med ny datasenterkapasitet settes i drift.

Oracles backlog på $638 milliarder gir selskapet synlighet, men muligheten er kostbar. BofA forventer omtrent $92.5 milliarder i kapitalkostnader for regnskapsåret, noe som kan presse fri kontantstrøm.

Det gjør Oracle til den mest risikable av de tre. AI-etterspørsel kan gi ekstraordinær skyvekst, men Oracle må finansiere den fysiske infrastrukturen før mye av den inntekten materialiserer seg.