SK Hynix opp 8 %, Samsung 4 % — hvorfor OpenAIs Astra gjenoppliver minnemarkedet

En ny modell fra OpenAI har plutselig blitt gode nyheter for minnebrikkeprodusenter.

Samsung Electronics og SK Hynix steg kraftig i Seoul mandag etter at OpenAIs GPT-6 Astra gjenopplivet entusiasmen rundt AI-infrastruktur.

Samsung gikk opp rundt 4,3 % i tidlig handel, mens SK Hynix steg cirka 6,1 %, etter at selskapets amerikanske ADR hoppet 8,1 % på fredag.

Astra er konstruert for å håndtere lengre, flerstegsoppgaver på tvers av programvare og datamaskiner. Hvis selskaper overlater flere oppgaver til autonome agenter, kan datasentre få behov for flere GPU-er, HBM, server-DRAM og lagring.

Astra endrer regnestykket: fra billigere AI til mer AI

Fallende tokenkostnader og mer effektive modeller har ført til frykt for at selskaper til slutt kan trenge mindre infrastruktur for å kjøre AI-arbeidsbelastninger. Astra antyder at motsatt utfall også er mulig.

OpenAI sier modellen kan surfe på nettet, skrive programvare, bruke datamaskiner og fullføre komplekse profesjonelle arbeidsflyter. Det kan gjøre det praktisk å tildele AI-systemer mer arbeid.

Meritz Securities-analytiker Hwang Soo-wook hevdet at lavere tokenpriser ikke automatisk bør tolkes som svakere etterspørsel etter maskinvare.

Billigere AI kan oppmuntre brukere til å tildele lengre og mer kompliserte oppgaver til agenter, og dermed utvide totale compute-arbeidsbelastninger.

Hwang pekte også på økende GPU-leiepriser etter Astras lansering som bevis på at etterspørselen etter datakraft forblir sterk.

Kiwoom Securities-analytiker Han Ji-young fortalte Seoul Economic Daily at Astra hadde brakt momentum i AI-etterspørselen tilbake i fokus, og sa at salgspresset på halvlederaksjer kan være i ferd med å nærme seg utmattelse.

Astra kommer mens minnebeholdningene allerede er lave

Rallyet har også et fundament utover modellspenningen.

KB Securities sa mandag at minnebeholdningene hos Samsung og SK Hynix hadde falt under 10 dagers forsyning.

Forskningssjef Kim Dong-won fortalte Seoul Economic Daily at neste år kan bringe «de trangeste forsyningsforholdene i historien».

KB forventer at globale hyperscaler-investeringer i AI-infrastruktur vil nå omtrent $1.3 trillion i 2027, opp 60 % fra året før. De anslår også at minnets andel av denne investeringen vil stige til 57 % fra 14 % i 2025.

Tilbudssiden kan strammes ytterligere ettersom produsentene flytter kapasitet mot HBM4.

Kim sa at HBM4 krever omtrent tre ganger waferkapasiteten til konvensjonell DRAM. Å produsere mer HBM4 reduserer derfor kapasiteten tilgjengelig for ordinær DRAM, noe som potensielt strammer både premium AI-minne og vanlige produkter.

Det positive scenariet er sterkere, men investeringene må fortsatt følge etter

Det finnes grunner til ikke å tolke mandagens oppgang som bevis på en ny supercyklus.

Samsung og SK Hynix har vært svært volatile, og makrorisikoene er fortsatt betydelige.

Høyere amerikanske obligasjonsavkastninger eller fornyet inflasjonsbekymring kan igjen presse teknologi­vurderinger selv om minnefundamentene forblir sterke.

Han sa at investorer må følge med på hvor raskt AI-etterspørselen konverteres til inntekter og kontantstrøm, og at kommende amerikanske inflasjonsdata og teknologiselskapers kvartalsrapporter blir neste tester.

Astra har ikke plutselig skapt en minneboom, men ga investorene nok en grunn til å tro at mangelen kan vare lenger enn tidligere antatt.