Flere detaljer om den store Anthropic‑IPOen kommer: dette vet vi

Anthropic, den store aktøren innen kunstig intelligens (AI), planlegger å gjennomføre den største børsnoteringen i løpet av de kommende ukene. Samtidig kommer flere detaljer, blant annet valg av banker og dato for prospektutgivelse.

Goldman Sachs og Morgan Stanley får sentrale roller

Et av de mest overvåkede momentene når et selskap av Anthropics størrelse går på børs, er hvilke banker som skal lede prosessen. Ifølge rapporter vil Morgan Stanley og Goldman Sachs være disse. Morgan Stanley vil ha «lead left»-rollen, mens Goldman Sachs vil være stabiliseringsagent og sørge for at aksjen handler godt etter børsnoteringen.

Andre banker som forventes å delta i prosessen er Barclays og JPMorgan. Til syvende og sist vil alle disse selskapene trolig dele mer enn $500 millioner i honorarer. I den siste SpaceX-børsnoteringen delte de en pott på $500 millioner, der Goldman Sachs og Morgan Stanley tok $100 millioner hver. 

Anthropic-prospektet kan komme så tidlig som denne uken

Et annet viktig element er innleveringen av prospektet, som vanligvis kalles S1. Dette er et sentralt dokument som gir alle de viktige detaljene om et selskap. Det inneholder opplysninger om forretningsmodell, overskudd, inntekter og fri kontantstrøm. 

Dokumentet er avgjørende fordi Anthropic hittil har vært et privat selskap og ikke vært forpliktet til å offentliggjøre slike opplysninger. Når selskapet går på børs, må det nå gi mer informasjon for å hjelpe investorer til å ta velbegrunnede beslutninger. 

Prospektet vil også være viktig i forbindelse med roadshowet, der ledelsen møter investorer. Ifølge FT vil dette prospektet bli innlevert til SEC så tidlig som denne uken.

Anthropics totale adresserbare marked (TAM)

Anthropic har kommet med flere viktige kunngjøringer de siste månedene. Ledelsen anslår for eksempel det totale adresserbare markedet til $30 trillioner, høyere enn SpaceX sitt estimat på $28 trillioner. 

De siste opplysningene viste også at inntektene fortsatte å skyte i været i år, med en inntektsrunrate på $65 billioner ved utgangen av juli. Det var en syvdobling fra året før, og høyere enn hva OpenAI hentet inn.

Anthropic har passert OpenAI ved å fokusere på sine modeller, som beskrives som de mest avanserte i bransjen. Denne veksten gjør at selskapet kan ta høyere priser enn OpenAI ved å rette seg mot bedriftskunder. 

Risikoen er imidlertid at veksten kommer til en enorm kostnad, ettersom selskapet bruker milliarder av dollar i måneden. Det betaler SpaceX over $1.5 billion i måneden for datakapasitet og har nylig inngått flere nye avtaler.

Den kommende Anthropic-børsnoteringen vil komme noen av selskapets største investorer til gode. Amazons eierandel i selskapet vil være over $400 billioner takket være investeringen på $8 billioner. Andre selskaper som vil dra nytte er Google og Nvidia.