Orakelaksjen på rekordhøyde: på tide å ta fortjeneste eller la den gå?

Oracle Inc (NYSE:ORCL) steg ytterligere 2,0 % for å skrive ut en ny all-time high torsdag etter å ha kunngjort en landemerkeavtale om skyinfrastruktur med OpenAI.

I en pressemelding i morges sa det multinasjonale selskapet at OpenAI har gått med på å leie 4,5 gigawatt amerikansk datasenterkraft fra det som en del av Stargate-initiativet på 500 milliarder dollar.

Investorer jublet over avsløringen i dag siden denne enestående forpliktelsen kan generere mer enn 30 milliarder dollar i årlige inntekter for ORCL, fra og med regnskapsåret 2028.

Inkludert dagens gevinst er Oracle-aksjen opp omtrent 90 % i forhold til det nylige lavpunktet, noe som får investorer til å lure på om det nå er et godt tidspunkt å ta i det minste litt fortjeneste av bordet.

Oracle-aksjen kan prise inn mange gode nyheter

OpenAIs forpliktelse markerer et sentralt øyeblikk i Oracles pågående transformasjon fra eldre programvareleverandør til en stor aktør innen AI-infrastruktur.

Likevel antyder nylige notater fra noen analytikere, selv om de er positive på overflaten, at investorer bør utvise forsiktighet med å eie ORCL-aksjer på dagens nivåer.

Bernstein-eksperter, for eksempel, gjentok Oracle på "outperform" i morges, men avsto fra å heve kursmålet fra $225, omtrent 4,0 % under selskapets nåværende aksjekurs.

Det det innebærer er at investeringsselskapet mener at mye av oppsiden fra OpenAI-avtalen allerede kan være bakt inn i Oracle-aksjen på dagens nivåer.

Bernstein anerkjente Oracles strategiske posisjonering i sin siste rapport, og bemerket spennende vekst i multi-cloud-databasevirksomheten, men stoppet opp med å revidere sin økonomiske modell, med henvisning til behovet for ytterligere analyse.

ORCL-aksjens verdsettelse blir strukket

Til tross for fortsatt momentum og positiv utvikling som OpenAI-avtalen som ble avslørt i morges, bør investorer merke seg at Oracle begynner å se litt strukket ut fra et verdsettelsessynspunkt.

I skrivende stund går ORCL-aksjen for en fremtidig pris-til-inntjening-multippel på rundt 42, som trumfer multippel på slike som noen AI-aksjer, til og med inkludert Nvidia, som kun handles til rundt 38.

Premien på Oracle antyder at den må utføre eksepsjonelt for å rettferdiggjøre verdsettelsen.

Eventuelle tegn på avtagende skyvekst, marginkomprimering eller capex-overskridelser kan føre til en rask revurdering av markedet.

Enkelt sagt er Oracles Stargate-seier unektelig en milepæl, men investorer må veie verdsettelsesrisikoen før de jager ytterligere oppside.

Det som også er verdt å merke seg er at Bernstein ikke er den eneste Wall Street-butikken som har et prismål satt under ORCLs nåværende pris.

Mens konsensusvurderingen på teknologiaksjen forblir på "overvekt", indikerer gjennomsnittsmålet på rundt $220 potensiell nedside på mer enn 5,0 % herfra.

Selv et Street-high-mål på $250 indikerer betydelig mindre enn 10 % oppside i Oracle-aksjen.