Datadog faller på Guggenheim-nedgradering til tross for kommende S&P 500-debut: les hvorfor

Datadog-aksjen falt med over 5 % i tidlig handel tirsdag til 144,70 dollar etter at Guggenheim nedgraderte skyovervåkings- og sikkerhetsfirmaet fra «nøytral» til «selg», og advarte om potensielle nedsiderisikoer knyttet til OpenAIs skiftende teknologistrategi.

Nedgraderingen lander bare en dag før Datadogs inntreden i S&P 500-indeksen 9.

Det New York-baserte selskapets inntreden i S&P 500 blir allment sett på som en validering av vekstbanen, noe som ofte oversettes til en kortsiktig aksjeøkning på grunn av tilstrømningen av kjøp fra indekssporingsfond.

Guggenheims forsiktige utsikter har imidlertid kastet en skygge over denne optimismen, og reist spørsmål om noe av Datadogs topplinjevekst er i fare.

OpenAI sett på vei bort fra Datadog-verktøy

Guggenheim-analytiker Howard Ma, som utstedte den sjeldne "selg"-vurderingen, senket kursmålet sitt til et gate-lavpunkt på $105, omtrent 31 % under mandagens slutt.

Ma advarte om at OpenAI, som han identifiserer som Datadogs største kunde, kanskje er i ferd med å bevege seg bort fra selskapets observerbarhetsprodukter til fordel for interne løsninger som reduserer kostnadene.

Ifølge Ma kan OpenAI allerede ha gått bort fra Datadogs loggadministrasjonsfunksjoner og kan begynne å pensjonere andre tjenester i nær fremtid.

Hvis det bekreftes, kan skiftet resultere i et inntektsfall i andre halvdel av 2025, spesielt i siste kvartal.

Ser vi lenger frem i tid, anslår Ma den potensielle effekten til rundt 150 millioner dollar i tapte inntekter innen 2026.

Det vil senke Datadogs vekstrate til omtrent 15 %, etter nåværende analytikerforventninger på 19 % for det året.

Bullish analytikere fokuserer på AI og vekstmomentum

Til tross for Guggenheims bearish posisjon, er det bredere analytikermiljøet fortsatt optimistisk.

Data samlet av LSEG viser at av 44 analytikere som dekker Datadog, er gjennomsnittsvurderingen et "kjøp", og mediankursmålet er på $136.

Aksjen er opp 6,7 % hittil i år, og overgår Nasdaq Composites gevinst på 5,7 %.

Bank of America Securities bekreftet sin tillit til Datadog tidligere denne uken, og hevet kursmålet til $175 samtidig som de opprettholdt en "kjøp"-vurdering.

Firmaet hevdet at inkludering i S&P 500 forsterker styrken til Datadogs virksomhet og ikke endrer det positive synet.

Wedbush gjentok denne følelsen forrige uke, og økte målet til $170, med henvisning til Datadogs lederskap innen observerbarhet og AI-integrasjon.

Indeksinkludering forventes å trekke institusjonelle strømmer

Datadogs tillegg til S&P 500 forventes å tiltrekke seg betydelige passive investeringer fra indekssporings-ETFer og aksjefond.

Denne automatiske etterspørselen har en tendens til å løfte aksjekursene, med historiske gevinster som varierer fra 5 % til 15 % mellom kunngjøringen om indeksinkludering og ikrafttredelsesdatoen.

På lang sikt forbedrer medlemskap i indeksen et selskaps profil, øker institusjonell dekning og utvider investorbasen, og tilbyr både synlighet og likviditetsfordeler.