Her er grunnen til at Commerzbank-aksjekursen har steget

Commerzbank-aksjekursen eksploderte høyere tirsdag og nådde sitt høyeste nivå siden april 2011. Det er en av de best presterende DAX-indeksbestanddelene etter nesten dobling i år. Denne økningen har brakt markedsverdien til over €35 milliarder.

Unicredit øker Commerzbanks eierandel

Commerzbanks aksjekurs har prestert bra i år, delvis på grunn av pågående spekulasjoner om en overtakelse av Unicredit, en av Italias største banker.

Spekulasjonene om en overtakelse økte denne uken etter at Unicredit kjøpte flere Unicredit-aksjer. Den har også til hensikt å konvertere den gjenværende syntetiske posisjonen for å øke aksjeposten til 29 %.

Aksjeoppgangen er sannsynligvis et tegn på at investorer forventer at Unicredit vil kunngjøre et fullt oppkjøp av långiveren. Denne avtalen har imidlertid møtt motstand fra tyske politikere på grunn av dens betydning som den nest største banken i landet etter Deutsche Bank.

Unicredits Andrea Orcel har også antydet at han vil være tålmodig med å inngå avtalen ettersom Commerzbank har blitt dyrere. Markedsverdien har hoppet til €35 milliarder, mens Unicredits verdsettelse steg til over €91 milliarder.

Unicredit håper at oppkjøpet av Commerzbank vil bidra til å skape en stor europeisk bankmester. Commerzbank har over € 400 milliarder i eiendeler, mens Unicedit har over € 815 milliarder.

De to bankene vil ha over €1,25 billioner, noe som gjør den til en av de beste europeiske bankene etter slike som HSBC, UBS, Credit Agricole, Santander og Barclays.

Les mer: Commerzbank-aksjen stiger 17,5 % ettersom UniCredit kjøper 4,5 % eierandel fra den tyske regjeringen

Sterke økonomiske resultater

De siste resultatene viste at Commerzbanks virksomhet gikk bra selv om den tyske økonomien sto overfor vekstutfordringer. Resultatene viste at inntektene økte med 11,8 % i første kvartal til 3,07 milliarder euro.

Denne veksten resulterte i en netto økning på 834 millioner euro, noe som representerer en økning på 11,7 %. Avkastningen på materiell egenkapital (RoTE) steg til 11,1 %.

Commerzbank har en av de beste balansene i den europeiske banksektoren, noe som gjør at den kan fortsette å belønne investorer. Det avsluttet siste kvartal med en CET1-ratio på 15,1 %, høyere enn Deutsche Banks 13,6 % og Lloyd's Banks 13,5 %. Unicredit avsluttet forrige kvartal med et sterkt forhold på 16,1 %.

I tillegg til ren kjernekapital har selskapet et lavt kostnads-inntektsforhold, hjulpet av ledelsens kostnadsbesparende initiativer. Unicredits forhold er enda bedre, og kom på 35.4 % i første kvartal, mens Deutsche Bank har 65 %.

Viktigst av alt, resultatene viste at netto renteinntekter holdt seg godt selv om rentene falt. NII kom inn på €2,07 milliarder, ned fra €2,12 milliarder i samme periode i fjor. Denne nedgangen ble oppveid av en økning i netto provisjonsinntekter, som hoppet til € 1,01 milliarder.

Disse tallene har presset selskapet til å belønne sine aksjonærer. Som et resultat bestemte firmaet seg for å dele ut 71 % av nettoresultatet. Det gjorde den ved å øke utbyttet og tilbakekjøpene av aksjer. Den har nå en utbytteavkastning på rundt 2 %.

Commerzbank aksjekursanalyse

Det daglige diagrammet viser at Commerzbank-aksjekursen har vært i en sterk oppadgående trend i år, og nådde et flerårig høydepunkt på €30. Den krysset nylig det viktige motstandsnivået på €29, og ugyldiggjorde det dannede dobbelttoppmønsteret.

Aksjen ligger fortsatt over alle glidende gjennomsnitt, mens Relative Strength Index (RSI) og MACD fortsetter å stige.

Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å stige ettersom okser sikter mot nøkkelmotstandsnivået på €35. Et fall under støtten på €29 vil ugyldiggjøre det bullish synet.