Texas Instruments-aksjen stuper 12 % til tross for sterke Q2-resultater på grunn av forsiktige utsikter

Texas Instruments (TXN)-aksjen falt 12 % etter at selskapet ga ut guiding for tredje kvartal som ikke levde opp til Wall Streets inntjeningsforventninger, noe som skapte bekymring for virkningen av pågående tariffer og geopolitisk usikkerhet.

Mens halvlederfirmaet leverte bedre enn forventet resultater for andre kvartal, virket investorer mer fokusert på selskapets forsiktige tone for kvartalene fremover.

Selskapet forventer Q3-inntjening per aksje mellom $1,36 og $1,60, med et midtpunkt på $1,48, litt under LSEG-konsensusestimatet på $1,50.

Inntektsguidingen for kvartalet er på 4,45 milliarder dollar til 4,80 milliarder dollar, med et midtpunkt på 4,63 milliarder dollar, beskjedent foran analytikernes forventninger på 4,59 milliarder dollar.

Sterk Q2-ytelse drevet av analoge og innebygde segmenter

For andre kvartal som ble avsluttet 30 juni 2025, rapporterte Texas Instruments en inntjening per aksje på $1,41, og slo både det interne veiledningsområdet på $1,21 til $1,47 og Zacks konsensusestimat med 6,82 %.

Inntjeningen økte med 15,6 % fra år til år, mens nettoinntekten steg til 1,3 milliarder dollar fra 1,13 milliarder dollar for et år siden.

Inntektene for kvartalet kom inn på 4,45 milliarder dollar, også foran estimatene og reflekterer en økning på 16 % fra år til år.

Texas Instruments har nå slått inntjeningsestimatene for fire kvartaler på rad, med en gjennomsnittlig overraskelse på 11,23 %.

Selskapets ytelse ble ledet av vekst i Analog-segmentet, som bidro med 3,45 milliarder dollar, eller 77,6 % av de totale inntektene, noe som markerer en økning på 18 % fra år til år.

Embedded Processing-divisjonen rapporterte en omsetning på 679 millioner dollar, opp 10,4 %, mens Annet-segmentet genererte 317 millioner dollar, opp 13,6 %.

På lønnsomhetsfronten økte driftsresultatet med 25,2 % til 1,56 milliarder dollar, og driftsmarginen økte med 250 basispunkter til 35,1 %.

Bruttofortjenesten økte med 16 % til 2,58 milliarder dollar, med bruttomarginen stabil på 58 %.

Tariffmotvind og grunne bilgjenoppretting tynger veiledningen

Under selskapets inntjeningssamtale siterte administrerende direktør Haviv Ilan en "grunn bedring" i bilsektoren og vedvarende bekymringer blant kunder angående tariffer og geopolitisk usikkerhet.

Han antydet at noe av Q2s styrke kan ha vært drevet av etterspørsel fremover, ettersom kunder skyndte seg å sikre lagerbeholdning i forkant av potensielle tariffer.

Til tross for positive resultater, påvirket disse forsiktige utsiktene selskapets Q3-guiding, som inkluderer en anslått effektiv skattesats på 12–13 %.

Analytikere og investorer følger nå nøye med for å se hvordan Texas Instruments navigerer i det utviklende handelslandskapet og modererer etterspørselen.

God kontantstrøm, sterk balanse og kapitalavkastning

Texas Instruments avsluttet kvartalet med en kontant- og kortsiktig investeringsbalanse på 5,36 milliarder dollar, opp fra 5 milliarder dollar ved utgangen av Q1.

Langsiktig gjeld økte til 14,04 milliarder dollar fra 12,85 milliarder dollar.

Selskapet genererte 1,86 milliarder dollar i kontantstrøm fra driften i løpet av kvartalet og returnerte til sammen 1,54 milliarder dollar til aksjonærene gjennom 302 millioner dollar i tilbakekjøp av aksjer og 1,24 milliarder dollar i utbytte.

For første halvdel av 2025 var kontantstrømmen fra driften på 2,71 milliarder dollar, mens kapitalavkastningen nådde 3,44 milliarder dollar.

Til tross for en kortsiktig tilbakegang i aksjen, fortsetter Texas Instruments' solide fundamentale forhold og strategiske posisjonering i bil- og industrielle halvledermarkeder å underbygge de langsiktige utsiktene.