Nordamerikanske litiumprodusenter stiger mens kinesisk gruvestenging løfter prisutsiktene

Aksjene til nordamerikanske litiumprodusenter steg mandag etter nyheter om at en stor kinesisk litiumgruve ville stanse driften, et trekk investorer mener kan lette en global tilbudsoverflod og støtte en oppgang i prisene på batterimetallet.

CATL, verdens største batteriprodusent, bekreftet at de har suspendert driften ved Jianxiawo-gruven i Yichun, et viktig litiumknutepunkt i Kina.

Nedleggelsen, som trer i kraft mandag, kommer mens selskapet søker å fornye en utløpt gruvetillatelse.

Markedsovervåkere hadde overvåket gruvens skjebne nøye de siste ukene, blant spekulasjoner om at kinesiske myndigheter kanskje ikke ville forlenge lisensen.

I følge Bank of America Corp. står Jianxiawo-gruven for omtrent 6 % av den globale litiumproduksjonen.

Den uventede suspensjonen har økt forventningene om at redusert tilbud fra Kina kan være til fordel for utenlandske produsenter og stabilisere markedet.

Store gevinster for amerikanske og chilenske produsenter

Nyheten utløste kraftige gevinster for litiumprodusenter, spesielt i Nord-Amerika og Sør-Amerika.

Aksjene i USA-baserte Albemarle Corp. steg nesten 16 % i New York-handelen, og markerte den største intradag-gevinsten på fire måneder.

Piedmont Lithium Inc. klatret så mye som 18 %, mens Lithium Americas Corp. steg opp til 14 %.

Den chilenske produsenten Sociedad Química y Minera de Chile S.A. (SQM) så også sterke gevinster, og hoppet så mye som 12 % i amerikansk handel.

Martin Jackson, leder for batteriråvarer hos konsulentselskapet CRU Group, bemerket at "på kort sikt vil brå forsyningskutt utløse ytterligere prisvolatilitet, forstyrre den innenlandske batteriindustrien og være til fordel for utenlandske litiumgruvearbeidere."

Utfordringer med overflod av tilbud og markedsutsikter

Litiummarkedet har blitt tynget av et vedvarende overtilbud, forverret av langsommere etterspørselsvekst enn forventet i elbilsektoren.

Etterspørselsmotvind i USA har inkludert politiske endringer som president Donald Trumps tilbakerulling av EV-insentiver, noe som reduserer adopsjonstakten.

Nedleggelsen av Jianxiawo-gruven kan begrense tilbudsoverskuddet, og potensielt styrke prisene som har vært under press i flere måneder.

Bloomberg Intelligence-analytiker Sean Gilmartin beskrev suspensjonen som støttende for prisene på kort sikt og «bullish for produsenter som Albemarle Corp. og SQM».

Gilmartin la til at reduksjonen i kinesisk produksjon kan markere et vendepunkt for litiummarkedet.

Med færre tilbudsøkninger forventet i de kommende årene, kan det grunnleggende bli mer konstruktivt, spesielt ettersom etterspørselen fortsatt anslås å vokse med 15 % i løpet av de neste to årene.

Potensial for en markedsbunn

Noen analytikere antyder at den siste utviklingen kan signalisere at litiumprisene har funnet en bunn.

Det plutselige tilbudskuttet fra en av verdens største gruver har endret sentimentet, med tradere og investorer som posisjonerer seg for en mulig bedring.

Selv om volatiliteten sannsynligvis vil vedvare på kort sikt, kan kombinasjonen av redusert tilbud og jevn etterspørselsvekst bidra til å balansere markedet.

Foreløpig fremstår litiumprodusenter – spesielt de utenfor Kina – som viktige mottakere av forstyrrelsen i verdens største batterimetallmarked.