Tapestry slides på Kate Spade tilbakestilt, tariffer, men Coach-momentum signaliserer langsiktig oppside

Tapestry-aksjen falt torsdag etter at selskapet advarte om at et utfordrende år lå foran Kate Spade-merket, selv om søstermerket Coach leverte robust vekst.

Aksjekursen falt med nærmere 14 % klokken 10:51 torsdag. Fallet kom til tross for en nesten tredobling av aksjen det siste året.

Kate Spade-salget falt 13 % i fjerde kvartal til 252,6 millioner dollar, litt bedre enn Wall Street-prognosene.

Busssalget økte med 14 % til 1,43 milliarder dollar, noe som bidro til å presse salget i hele selskapet over forventningene.

For inneværende regnskapsår forventer Tapestry at inntektene vil nærme seg 7,2 milliarder dollar, litt over analytikerestimater på 7,12 milliarder dollar.

Resultat per aksje er anslått til $5,30 til $5,45, unntatt Wall Street-konsensus på $5,49.

Finanssjef og Chief Operating Officer Scott Roe sa at høyere kostnader fra tariffer ville trimme lønnsomheten med rundt 160 millioner dollar i regnskapsåret 2026.

Mens selskapet jobber med å kompensere for disse kostnadene, vil virkningen merkes på kort sikt.

«Jeg er fortsatt trygg på vår evne til å håndtere disse motvindene fullt ut over tid,» sa Roe.

Luksustilbehørsgruppen sa at den vil ta fatt på "strategiske og økonomiske skritt" for å reposisjonere Kate Spade for langsiktig ekspansjon, en prosess administrerende direktør Joanne Crevoiserat sa midlertidig vil tynge inntekter og lønnsomhet.

"Selv om disse handlingene vil presse inntekter og lønnsomhet i regnskapsåret 2026, er de avgjørende for å styrke merkevarens grunnlag og låse opp bærekraftig, lønnsom vekst," sa Crevoiserat til analytikere.

Bruke Coach's playbook på Kate Spade

Tapestry planlegger å gjenskape strategier som ble brukt i Coachs snuoperasjon, som inkluderte å skjerpe merkevareidentiteten, redusere rabatter og forbedre produktfokuset.

For Kate Spade vil selskapet øke markedsføringen rettet mot Gen Z-kunder og strømlinjeforme vesketilbudet.

"Selv om en snuoperasjon tar tid, er vi trygge på vår vei fremover og merkevarens mulighet for sunn og lønnsom vekst," sa Crevoiserat.

Analytikere ser langsiktig oppside på grunn av Coachs fornyelse

Til tross for den svake reaksjonen i aksjer, opprettholdt analytikere et generelt positivt langsiktig syn.

I det lange løp mener analytikere at selskapet fortsatt drar nytte av flere medvind, som stammer fra Coach-merkets vellykkede fornyelse som har trukket inn yngre, trendbevisste kunder.

TD Cowens Oliver Chen gjentok en kjøpsvurdering på aksjen etter inntjeningen, og et kursmål på $130, og sa at inntjeningsveiledningen kan vise seg å være konservativ hvis ledelsen oppveier tarifftreffet mer effektivt enn forventet.

"Vi tror Coach-merkevarens momentum vil fortsette, livsstilsutførelse kan drive prisene, og transaksjoner og investeringer i Kina-markedsføring vil støtte vekst," skrev han i et forskningsnotat torsdag morgen.

"Coach fortsetter å finne momentum hos yngre forbrukere, som har en tendens til å handle oftere og bruke mer, og kategoriutvidelse som fottøy gir gode resultater," skrev Dana Telsey, administrerende direktør i Telsey Advisory Group, i et notat som forhåndsviste Tapestrys resultater.

Hun vurderer Tapestry-aksjen til Outperform med et kursmål på $125.

Utbytteløft signaliserer tillit

Tapestrys styre godkjente en økning på 14 % i det kvartalsvise utbyttet, til 40 cent per aksje, som skal betales 22.

Den årlige utbyttesatsen er nå $1,60 per aksje.

Mens selskapet står overfor kortsiktig motvind fra tariffer og Kate Spade-overhalingen, understreker dets sterke Coach-ytelse, disiplinerte utførelse og forpliktelse til aksjonæravkastning ledelsens tro på sin langsiktige vekstbane.