Walmart-aksjen omtales som en verdsettelsesbekymring før Q2

Walmart Inc WMT-aksjen er fortsatt i søkelyset før detaljhandelsgigantens regnskaps-Q2-resultat, som skal offentliggjøres før markedet åpner 20. august.

Konsensus forventer at WMT vil rapportere $0,73 i inntjening per aksje (EPS) på nærmere $185 milliarder i omsetning, noe som vil tilsvare mer enn 5 % omsetningsvekst år-over-år.

Inn mot kvartalsrapporten handler Walmart-aksjen omtrent på samme nivå som ved starten av 2026.

Verdsettelsen er fortsatt et overheng for Walmart-aksjen

I et intervju med CNBC i morges, sa Globalt Investments' porteføljeforvalter, Keith Buchanan, at han har vært «imponert over Walmarts gjennomføring» de siste årene, særlig siden selskapet har klart å drive trafikk selv når forbrukerne har gått over til billigere alternativer.

Han ser likevel WMT-aksjen som en «verdsettelsesbekymring» før resultatfremleggelsen.

På skrivende stund handles detaljhandelsgiganten til en forventet pris/inntjeningsmultipel (P/E) på nesten 40x, noe som gjør den dyr å eie, ikke bare sammenlignet med sine konkurrenter, men også med ledende AI-aksjer.

Nvidia handles for eksempel til om lag 25x forventet P/E for tiden.

Kort sagt kan disse verdsettelsesbekymringene gjøre det vanskeligere for Walmart Inc. å stige etter regnskaps-Q2-rapporten i morgen.

Opsjonsprising signaliserer nedside i WMT-aksjen

Avgjørende er det at derivatmarkedet ser ut til å være enig i Buchanans forsiktige syn på WMT.

Ifølge de siste dataene fra Barchart, ligger put-to-call-forholdet for opsjonskontrakter som utløper ved slutten av denne uken på 2,53, noe som indikerer en svært sterk negativ skjevhet.

Og den lavere prisen på disse kontraktene er satt til $112 på skrivende stund, noe som signaliserer potensial for et fall på over 4 % i Walmart-aksjen umiddelbart etter rapporteringen.

Til tross for nylige gevinster ligger WMT for øyeblikket under sine 100- og 200-dagers glidende gjennomsnitt (MA),  noe som indikerer at den bredere nedtrenden fortsatt er intakt før kvartalsrapporten.

Hvordan posisjonere seg i Walmart inn mot Q2-rapporten

Til syvende og sist fungerer morgendagens resultatrapport som en avgjørende test for om Walmarts fundamentale operasjonelle styrke kan oppveie dens høye markedsverdsettelse.

Med opsjonsaktører som posisjonerer seg tungt for nedsidevolatilitet, og aksjen som sliter under viktige tekniske glidende gjennomsnitt, kan selv en beskjeden bom på topplinjen eller forsiktig guidance for andre halvår utløse en kraftig omvurdering av aksjekursen.

Tvert imot, for å bryte ut av sin flermåneders nedgang og forsvare sin høye forventede multipel, må detaljhandelstitanen vise sterk marginutvidelse, vedvarende markedsandelsgevinster og akselerert vekst innen høy-margin reklame og netthandelsinitiativer.

Det som også er verdt å nevne er at Wall Street-analytikere likevel er optimistiske til WMT-aksjen i forkant av resultatfremleggelsen.

Konsensusanbefalingen for detaljhandelsgiganten er Sterkt kjøp, med et gjennomsnittlig kursmål på om lag $140, som indikerer et potensial på mer enn 20 % oppside de neste 12 månedene.