Tesla-aksjekursen er moden for et stort trekk ettersom verdsettelsesproblemene vedvarer

Tesla-aksjekursen har holdt seg i et stramt område denne måneden mens investorer venter på neste katalysator. TSLA handlet til $330, 53 % over det laveste nivået i år og 32 % under det høyeste punktet. Denne artikkelen utforsker om det er trygt å kjøpe TSLA-aksjer i dag og om verdsettelsen kan rettferdiggjøres.

Tesla verdsettelsesutfordring

Teslas virksomhet sliter over hele linja. I USA er det bekymring for at virksomheten vil bli rammet når Donald Trump avslutter skattefradraget på 7,500 dollar som har oppmuntret brukere til å kjøpe elektriske kjøretøy.

Som vi skrev om Lucid og Rivian, er det også vedvarende bekymringer for at selskapet vil tape millioner av dollar på sine drivstoffutslippsstandardkreditter. Dette er en viktig virksomhet som gir inntekter med høy margin årlig.

Teslas kinesiske virksomhet står overfor store utfordringer ettersom konkurransen fra selskaper som Nio, BYD, Xpeng og Li Auto intensiveres. Disse konkurrentene har blitt sterkere konkurrenter, hjulpet av kvaliteten på kjøretøyene deres.

Tesla har også fortsatt å miste markedsandeler i Europa, med salg i de fleste land fallende. Det viktigste er at noen av produktene, spesielt semi-lastebilen og Cybertrucken, ikke gjør det bra, med fallende salg i USA.

De siste resultatene viste hvor dårlig Tesla har det. Bilinntektene falt med 16 % til 16,6 milliarder dollar, mens energiproduksjon og lagring falt med 7 % til 2,7 milliarder dollar.

Den eneste virksomheten som vokste var "tjenester og annet", hvis inntekter økte med 17 % til 3 milliarder dollar. Dette er bemerkelsesverdig siden dette segmentet inkluderer kredittvirksomheten, som nå er i faresonen.

Teslas marginer forverret seg, og den operative falt fra 6,3 % i Q2'24 til 4,1 % i Q2'25.

Analytikere forventer at Teslas virksomhet vil avta i år, med den årlige omsetningen forventet å være 92,78 milliarder dollar, ned med 5 % fra det den tjente i fjor. Resultatet per aksje vil falle til $1,69 i år og deretter forbedres til $2,39 i 2026. EPS i 2026 vil være lavere enn $2,42 den tjente i fjor.

Et avtagende selskap som Tesla bør ha små verdsettelsesmultipler. I sitt tilfelle handles den til en fremtidig pris-til-inntjening-multippel på 246, en ikke-GAAP-multippel på 196. Med andre ord, hvis alle faktorer forblir konstante, vil det ta 200 år før Teslas fortjeneste når dagens verdsettelse.

Tesla, en avtagende bilprodusent, er nå mer verdsatt enn andre selskaper i høy vekst. For eksempel har NVIDIA, som dominerer i AI-området, et forward PE-forhold på 43, mens Microsofts forward PE-forhold er 33.

En grunn til at Tesla er så overvurdert er at den satser på robotaxi-industrien. Selv om det har gjort fremskritt på dette, vil det ikke være lett å lykkes, spesielt på global skala.

Tesla aksjekursanalyse

Den daglige tidsrammen viser at TSLA-aksjekursen har beveget seg sidelengs de siste månedene. Den har holdt seg innenfor $300-området siden juni.

En nærmere titt viser at den har dannet et symmetrisk trekantmønster hvis to linjer nærmer seg sammenløpet. Derfor vil aksjen sannsynligvis gjøre store grep i begge retninger i løpet av de kommende ukene.

Et bullish utbrudd vil se den stige til motstandspunktet på $368, det høyeste punktet i juni, mens et sammenbrudd vil se den falle til støtten på $274.

Les mer: Tesla-aksjen svinger i dag: her er hva som driver volatiliteten