USD/TRY-prognose foran Tyrkias BNP- og inflasjonsdata

Den tyrkiske liraen fortsatte sitt sterke fall denne måneden, og nådde sitt laveste nivå noensinne. USD/TRY-kursen steg til 41,15, opp med over 41 % fra det laveste nivået i januar i år.

Forbedring av den tyrkiske økonomien

USD/TRY-kursen har steget i år, selv om makrodata viste at landets økonomi gjorde det relativt bra.

Inflasjonen, som har vært et stort problem de siste månedene, har forbedret seg noe de siste månedene. En fersk rapport fra statistikkbyrået viste at den overordnede konsumprisindeksen (KPI) falt til 33,52 % i juli fra 35 % i juni.

Mens inflasjonsraten på 33,5 % er enorm, er den bemerkelsesverdig for to hovedfaktorer. For det første har den vært i en nedadgående bane i 14 måneder på rad etter at den nådde en topp på over 70 % i 2023.

For det andre skjedde inflasjonsfallet etter at sentralbanken kuttet renten. Den flyttet referanserenten til 43 % i juli, et kutt på 300 basispunkter. Dette kuttet betyr at banken har slettet økningen på 350 basispunkter i april da politiske faktorer utløste et lirafall.

USD/TRY vil reagere på de kommende tyrkiske inflasjonsdataene. Økonomer forventer at rapporten vil vise at den overordnede konsumprisindeksen falt fra 33,5 % i juli til 32,6 % i august i år.

Det månedlige inflasjonstallet forventes å komme inn på 1,79 % fra 2,06 %, et tegn på at prisene beveger seg i riktig retning. Tilsvarende forventes produsentprisindeksen (PPI) å komme inn på 23,5 % fra tidligere 24,19 %.

Den andre store katalysatoren for USD/TRY vil være de kommende tyrkiske BNP-dataene på mandag. Økonomer forventer at den kommende rapporten vil vise at den tyrkiske økonomien ekspanderte med 4 % i Q2, opp fra 2 % i forrige kvartal.

I en fersk uttalelse forventer finansministeren at økonomien vil vokse med 4 % i år, høyere enn medianestimatet på 2,8 % blant analytikere. Topp kredittvurderingsbyråer har oppgradert kredittvurderingen sin.

USD/TRY-kursen har hoppet, selv om den amerikanske dollarindeksen fortsetter å stupe, og beveger seg fra et høydepunkt på $110 i januar til $98.

Paret blir ofte sett på som en god carry trade-mulighet på grunn av rentedifferansen mellom USA og Tyrkia. Med de amerikanske rentene på 4,50 % og Tyrkias over 30 %, låner investorer dollaren for å investere i Tyrkia.

De andre viktige katalysatorene for USD/TRY-kursen vil være de kommende amerikanske non-farm payrolls-dataene, som etter planen skal utgis på torsdag. Denne rapporten vil gi mer informasjon om helsen til arbeidsmarkedet og påvirke neste rentebeslutning.

USD/TRY teknisk analyse

Det daglige tidsrammediagrammet viser at USD/TRY-kursen har vært i en sterk oppadgående trend i år og nå svever på sitt all-time high.

Den har hele tiden holdt seg over alle glidende gjennomsnitt, mens Relative Strength Index er på overkjøpt nivå.

Derfor vil paret sannsynligvis fortsette å stige i de kommende ukene ettersom investorer spår at CBRT vil fortsette å kutte renten i de kommende månedene. Hvis dette skjer, vil paret fortsette å stige og nå 42.