Mexicos børs vil lansere opsjoner på amerikanske teknologigiganter, øyner bredere markedsgjenoppliving

Grupo BMV, operatør av Mexicos hovedbørs, beveger seg for å lansere opsjoner på det underliggende for de store amerikanske aksjene, inkludert Amazon og Apple, innen utgangen av året.

Det er et stort skritt fra børsen i et forsøk på å få med flere detaljinvestorer og øke likviditeten.

Ifølge administrerende direktør, Jorge Alegria, vil de nye børshandlede aksjeopsjonene være konsentrert om store amerikanske teknologiaksjer som er ekstremt populære blant meksikanske investorer.

Tilbudene vil bli lokalisert i Mexico, handlet i pesos og gjort opp i kontanter, og tar sikte på å utfylle den eksisterende kontanthandelen med utenlandske aksjer som allerede tilbys på børsen.

"Vi legger penger i teknologi for å tillate et mer aktivt opsjonsmarked for aksjer i Mexico," sa Alegria til Reuters.

Bestrebelsen eksemplifiserer Grupo BMVs bredere mål om å gjenopplive aktiviteten på et marked som har kjempet for å beholde store noteringer de siste årene.

Alegria, som overtok børsen i fjor, har fått i oppdrag å øke markedsdeltakelsen og oppdatere tilbudene.

Nye regler forventes å drive børsnoteringer

Bortsett fra opsjonshandelen, forbereder Grupo BMV seg også på det som kan være en økning i noteringer av små og mellomstore selskaper.

Alegria fremhevet hvordan SPAC-er (Special Purpose Acquisition Vehicles) har vært en vei for selskaper å notere offentlig.

Mexico har utviklet sine egne strukturer for investeringer, som CKD-er (Certificados de Capital de Desarrollo) og CERPI-er (Certificado de Proyectos de Inversión), som hittil først og fremst har blitt brukt av infrastrukturfokuserte forvaltere, som Mexico Infrastructure Partners, Credit Suisse og BlackRock.

På slutten av 2023 forenklet Mexico sine noteringsregler; Alegria forventer at dette vil gi mange flere mellomstore bedrifter tilgang til kapitalmarkedene. Den første transaksjonen under det reviderte regimet kan skje før slutten av året, sa han.

Reglene hadde som mål å senke barrierene for mindre selskaper å komme til markedet, samt gjøre det enklere for selskaper som allerede er på markedet å gjennomføre oppfølgingstilbud og gjeldsspørsmål.

Disse endringene dannet grunnlaget for bredere innsats for å reaktivere Mexicos aksjemarked, et av de mest motvillige til å lokke til seg børsnotering.

For eksempel, i fjor, bestemte forhandleren BBB Foods seg for en amerikansk notering i stedet for en Mexico-notering midt i høyere verdivurderinger i utlandet. Grupo BMV prøver å kjøle ned denne trenden ved å håpe at aktiviteten vil øke hastigheten på innenlandske børsnoteringer.

Høyprofilerte IPO-kandidater

Aeromexico og Citis detaljhandelsbankenhet i Mexico, Banamex, er blant selskapene som forventes å selge aksjer i nær fremtid.

Begge selskapene hadde tidligere evaluert notering i New York, og fremhevet vanskelighetene for den lokale børsen å konkurrere med større utenlandske markedsplasser.

Ikke desto mindre uttrykte Alegria håp om at Mexicos nye noteringsklima, så vel som børsens søken etter modernisering, vil lokke noen av disse kjente merkene til å komme tilbake til det lokale markedet.

Utvider til obligasjoner og data

I tillegg til aksjer har Grupo BMV til hensikt å gå inn i elektronisk obligasjonshandel.

Alegria refererte til dette som «det logiske neste trinnet», og hevdet at flytting av meksikanske obligasjoner til en elektronisk plattform vil tiltrekke seg global likviditet og samsvare med utviklingen som allerede er i gang i de amerikanske finans- og selskapsgjeldsmarkedene.

Samtidig investerer Grupo BMV i teknologioppgraderinger som kan forberede markedet på økte handelsvolumer og til slutt 24-timers aksjehandel.

Selv om det ikke er planlagt 24/7-aktivitet i nær fremtid, ønsker børsen å være forberedt på overgangen.

Alegria, som tidligere jobbet for CME Group, la vekt på verdien av inntektsgenerering av data og utenlandsk lisensiering som nye inntektsstrømmer.

Han forklarte at disse aktivitetene er en del av en strategi for å hjelpe børsen med å lukke verdsettelsesgapet med større globale jevnaldrende.

«Vi må bli sett på som en veksthistorie,» sa Alegria.

Utsikter midt i global konkurranse

Grupo BMV, som prøver å styrke Mexicos kapitalmarkeder gjennom en flerstrenget strategi som inkluderer planer om å åpne opsjoner på amerikanske teknologiaksjer, oppdatere børsnoteringsaktivitet under nylig vedtatte noteringsregler og utvide til elektronisk obligasjonshandel.

Den globale konkurransen om noteringer tilspisser seg, og innenlandske selskaper søker notorisk noteringer i utlandet, så Alegria står nå overfor utfordringen med å gjøre Mexico mer attraktivt, for begge sider av ligningen, selv om det for øyeblikket er sistnevnte som søker.