USD/CHF-prognose: Hvorfor sveitsiske franc fyrer på alle sylindere

USD/CHF-kursen har stupt de siste tre dagene på rad, og nådde sitt laveste nivå siden 24. Den falt til et lavpunkt på 0,7928, ned med 14 % fra hittil i år.

Toppbanker favoriserer sveitsiske franc

USD/CHF har trukket seg tilbake de siste månedene ettersom investorer dumpet den amerikanske dollaren på grunn av bekymringer for økonomien og forholdet til andre land.

I et notat sa Shusuke Yamada, en toppanalytiker fra Bank of America, at han foretrakk sveitsiske franc som det beste alternativet å vurdere midt i den økende risikopremien for amerikanske dollar og Japan.

På samme måte bemerket analytikere ved Goldman Sachs at den pågående politiske ustabiliteten i Japan burde støtte sveitsiske franc, som nå har blitt en bedre trygg havn.

Den sveitsiske francen har blomstret til tross for landets lave renter på grunn av dets politiske stabilitet, nøytralitet i verdensanliggender og dets sterke økonomi. Dette forklarer hvorfor de fleste valutareserveforvaltere har økt sine allokeringer til valutaen til 0,76 %, det høyeste nivået siden 1992.

USAs bekymringer gjenstår

USD/CHF-kursen har stupt på grunn av det pågående fallet i den amerikanske dollarindeksen (DXY) midt i de økende forventningene om at Federal Reserve vil kutte renten.

Oddsen for et Fed-kutt hoppet etter at USA publiserte en rekke svake jobbtall på fredag. Den rapporten viste at økonomien skapte 22 000 jobber da arbeidsledigheten steg til 4,3 %.

Det amerikanske arbeidsmarkedet har vært svakere enn forventet, og den rapporten kom under de forventede 75 000. I tillegg sa Bureau of Labor Statistics (BLS) at økonomien mistet arbeidsplasser i juni.

Derimot går den sveitsiske økonomien bedre, med den sesongjusterte inflasjonsraten på 2,9 %. Inflasjonen i landet har holdt seg mye lavere enn forventet.

De kommende amerikanske inflasjonsdataene forventes å vise at hoved- og kjerneforbrukerinflasjonen steg i august. Nettopp det gjennomsnittlige estimatet er at den samlede inflasjonen steg til 3 %, mens kjerne-KPI steg til 3,1 %, og beveget seg lenger bort fra Federal Reserves mål på 2,0 %.

Derfor vil banken sannsynligvis kutte renten på onsdag til tross for at USA er i stagflasjon. Stagflasjon er en periode preget av høy inflasjon og langsom økonomisk vekst.

Derimot har den sveitsiske banken kuttet renten til null og kan presse den til å kutte rentene til den negative sonen i et forsøk på å devaluere francen.

USD/CHF teknisk analyse

USD/CHF-diagram |Kilde: TradingView

Det daglige tidsrammediagrammet viser at USD/CHF-kursen har vært i en sterk nedadgående trend de siste månedene. Den har stupt fra en topp på 0,9200 i februar til 0,7922, det laveste nivået siden juli i år.

Paret har beveget seg under 50-dagers og 25-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA), et tegn på at den nedadgående trenden styrker seg. Også Relative Strength Index (RSI) har beveget seg under det nøytrale punktet på 50.

MACD-indikatoren har beveget seg under nulllinjen. Mest bemerkelsesverdig nærmer den seg sakte det viktige støttenivået på 0,7870, det laveste nivået i juli i år.

Derfor vil USD/CHF-kursen sannsynligvis fortsette å falle ettersom selgere sikter mot støtten på 0,7870, etterfulgt av det psykologiske punktet på 0,7800, det laveste nivået 1.