USD/JPY-prognose i forkant av den amerikanske inflasjonsrapporten

USD/JPY-kursen trakk seg tilbake for femte dag på rad da markedsaktørene reagerte på sjokket Shigeru Ishiba trakk seg som Japans statsminister og da oddsen for et rentekutt fra Federal Reserve steg. Den falt til 147,35, ned med over 1,2 % fra forrige måneds høyde.

Ishibas oppsigelse og BoJs rentebeslutning

USD/JPY-kursen trakk seg tilbake etter at Japans statsminister Ishiba trakk seg i helgen. Regjeringspartiet jobber nå med de potensielle kandidatene som skal erstatte ham i løpet av de kommende månedene. Noen av de flytende navnene er Sanae Takaichi, Shinjiro Koizumi, Yoshimasa Hayashi og Takatuki Kobayashi.

I mellomtiden venter markedsaktørene fortsatt på neste ukes rentebeslutning fra Bank of Japan (BoJ), som kommer ut 19.

Det er tre scenarier, inkludert en beskjeden renteøkning, status quo med en haukaktig skjevhet og en overraskende renteøkning. Det mest sannsynlige scenariet er at banken lar renten stå uendret og lar døren stå åpen for en fremtidig økning.

Nylige makrodata viste at Japans inflasjon forble høyere enn forventet. Den overordnede konsumprisen (KPI) falt til 3,1 % i juli fra 3,3 % måneden før. Kjerne-KPI, som ekskluderer de volatile mat- og energiprisene, holdt seg på 3,1 % i løpet av måneden.

Inflasjonen kan forbli høy de kommende ukene ettersom Japan er satt til å implementere en lønnsøkning på 6,3 %, noe som vil øke etterspørselen.

Amerikanske inflasjonsdata

USD/JPY-kursen reagerer også på de siste svake jobbtallene fra USA. En rapport fra Bureau of Labor Statistics viste at økonomien skapte bare 22 000 jobber i august, lavere enn medianestimatet på 75 000.

Denne rapporten viste også at arbeidsledigheten steg til 4,3 %, det høyeste nivået siden pandemien, et tegn på at Donald Trumps politikk har innvirkning på økonomien.

BLS vil offentliggjøre sin årlige revisjon av jobbtall senere tirsdag, med analytikere som forventer at de vil revidere tallene med så mye som en million. Denne rapporten vil bety at arbeidsmarkedet er mer skjørt enn først forventet.

De viktigste dataene vil komme ut på torsdag når USA offentliggjør de offisielle forbrukerinflasjonsdataene. Økonomer forventer at rapporten vil vise at den overordnede konsumprisindeksen (KPI) steg fra 2,7 % i juli til 3,0 % i august ettersom selskapene fortsatte å justere prisene.

Kjerneinflasjonen, som ekskluderer de volatile mat- og energiprisene, forventes å holde seg på 3,1 %. Som sådan vil Federal Reserve sannsynligvis levere et rentekutt i neste møte til tross for at økonomien forblir i en stagflasjonsperiode.

USD/JPY teknisk analyse

USD/JPY-diagram | Kilde: TradingView

Det daglige tidsrammediagrammet viser at USD/JPY-kursen har vært under press de siste dagene. Den har beveget seg fra en topp på 149 til 137 etter å ha falt de siste fem dagene på rad.

Paret har beveget seg under 50-dagers og 25-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt. Den svever også litt over det viktige store S/R-nivået til Murrey Math Lines-verktøyet på 146,87.

Derfor er det mest sannsynlige scenariet der den fortsetter å falle og deretter spretter tilbake etter Federal Reserves rentekutt. I dette tilfellet kan den falle til 146,10, bunnen av handelsområdet, og deretter stige til det viktige motstandsnivået på 149.