USD/INR-analyse som YES Bank-analytiker spår indisk rupi-oppgang

Den indiske rupien stupte til et rekordlavt nivå mot amerikanske dollar i dag, 11. USD/INR-paret steg til et høydepunkt på 88,52, og fortsatte en trend som har pågått siden det nådde bunnen på 83,83 i april.

Fundamentale forhold peker på en oppgang i indisk rupi

Hovedårsaken til at USD/INR-kursen har steget de siste månedene er at forholdet til USA har forverret seg de siste månedene.

Donald Trump har implementert en toll på 50 % på de fleste varer fra India, med henvisning til de betydelige tollsatsene på amerikanske varer som India krever og dets pågående handelsforhold med Russland.

Disse tariffene vil ha en viss innvirkning på den indiske økonomien ettersom selskapene eksporterte varer til en verdi av over 86 milliarder dollar til landet. India importerte varer til en verdi av $ 45 milliarder, og skapte en ubalanse på $ 46 milliarder.

Imidlertid overreagerer investorer sannsynligvis ettersom innenlandske utgifter er den største delen av den indiske økonomien.

Og viktigst av alt, Donald Trump og Narendra Modi har nylig uttrykt håp om at de vil fortsette å snakke og muligens komme til en avtale som senker avgiften.

Et godt eksempel på dette er hva Trump gjorde med Kina, da han økte tollsatsene til 145 %. Dette førte til samtaler, som resulterte i en pause, som har fortsatt til dags dato. I et notat sa analytikere ved YES Bank:

Amerikanske inflasjonsdata fremover

Den neste viktige katalysatoren for USD/INR-kursen vil være den kommende amerikanske konsumprisindeksen (KPI), som vil gi flere ledetråder om hva du kan forvente når Federal Reserve møtes neste uke.

Økonomer spurt av Reuters forventer at dataene vil vise at den overordnede konsumprisindeksen steg til 2,9 %, mens kjerne-KPI holdt seg på 3,3 %.

Lavere tall enn forventet vil føre til større sjanser for at Fed vil kutte renten med 0,50 %. I et notat sa ING-analytikere:

Et slikt trekk vil utvide spredningen mellom indiske og amerikanske renter, og skape sak for en carry trade. En carry trade er en situasjon der investorer låner fra en valuta med lav rente og investerer i en valuta med høyere avkastning.

USD/INR teknisk analyse

Det daglige tidsrammediagrammet viser at USD/INR-kursen har vært i en sterk bullish trend de siste månedene, og beveget seg fra et lavpunkt på 83,3 i april til 88,5 i dag.

Den beveget seg nylig over det viktige motstandsnivået på 88,18, den høyeste svingningen 10. Denne prisen var halsen til det omvendte hode-og-skuldre-mønsteret.

Paret holder seg over 50-dagers og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA). Dessuten har den gjennomsnittlige retningsindeksen (ADX) beveget seg til 40, det høyeste nivået på flere uker og et tegn på at trenden styrker seg

Derfor vil paret sannsynligvis trekke seg tilbake i løpet av de neste dagene og muligens teste støtten på 88,18 på nytt.