USD/ZAR-prognose: rand-bølgen gjenopptas etter SARB-rentebeslutning

USD/ZAR-kursen vaklet etter at Federal Reserve kuttet renten for første gang i år. Den handlet til 17,4280 opp fra det laveste nivået hittil i år på 17,28. Den er fortsatt ned med nesten 13 % fra YTD-høyden.

Federal Reserves rentebeslutning

USD/ZAR-kursen steg litt etter at Federal Reserve leverte sitt første rentekutt for året som de fleste analytikere forventet. Den kuttet dem med 0,25 % til mellom 4,0 % og 4,25 %.

Bankens dot plot viste at de fleste tjenestemenn forventer at banken vil kutte renten i de resterende to møtene. Hvis dette skjer, vil banken kutte renten med 50 basispunkter.

Analytikere forventer at banken vil levere to renter minst to ganger i løpet av de to første møtene neste år. I et notat bemerket de ved ING at banken ville kutte rentene i januar og mars og deretter ta en pause.

Morgan Stanley, på den annen side, forventer flere kutt i 2026 ettersom Donald Trump vil erstatte Jerome Powell som Federal Reserve-leder med noen som er villig til å levere flere kutt. Faktisk kuttet Stephen Moran, som ble Fed-guvernør denne uken, renten med 0,50 %. En Bloomberg-analytiker sa:

«Fed leverte et forsikringskutt på 25 basispunkter, men det oppdaterte punktdiagrammet understreket splittelsene i komiteen da den anslo flere rentekutt samtidig som den oppgraderte vekst- og sysselsettingsanslagene. Det ser ut til at Feds reaksjonsfunksjon har skiftet i en mer dueaktig retning.»

SARB rentebeslutning

Den andre bemerkelsesverdige katalysatoren for USD/ZAR-kursen vil være den kommende rentebeslutningen fra South African Reserve Bank (SARB).

Rentebeslutningen kommer en dag etter at det sørafrikanske statistikkbyrået publiserte oppmuntrende forbrukerinflasjonsdata.

Denne rapporten viste at den overordnede konsumprisindeksen (KPI) steg 3,3 % i august etter å ha steget med 3,5 % måneden før. Rapporten var bedre enn forventet 3,6 %.

Mest bemerkelsesverdig trakk KPI seg tilbake med minus 0,1 % fra forrige vekst på 0,9 %. Kjerneinflasjonen, som ekskluderer de volatile mat- og energiprisene, beveget seg også fra 3 % til 3,1 %.

En annen rapport viste at landets detaljomsetning økte fra 1,7 % til 5,6 % på årsbasis. De hoppet fra henholdsvis minus 0,1 % til 2,1 %.

Økonomer forventer nå at sentralbanken vil kutte renten med 0,25 % til 6,75 %. Prime-kassekreditten forventes å gå til 10,25 %.

USD/ZAR teknisk analyse

Det daglige tidsrammediagrammet viser at USD/ZAR-kursen har vært i en nedadgående bane ettersom den amerikanske dollarindeksen krasjet. Den falt fra et høydepunkt på 18,35 i august til et lavpunkt på 17,20 denne uken

Paret tok seg nylig tilbake og testet det viktige motstandsnivået på 17,45, halslinjen i hode-og-skuldre-diagrammønsteret. Et break-and-re-test-mønster er et av de mest bearish mønstrene i teknisk analyse.

Paret holder seg under 50-dagers og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA). Derfor vil paret sannsynligvis gjenoppta den nedadgående trenden, og muligens teste støtten på 17,00 etter SARB-rentebeslutningen.