Anywhere Real Estate stiger 58 % på Compass-fusjonsavtale for å skape en plattform på 10 milliarder dollar

Anywhere Real Estate-aksjen steg mer enn 58 % mandag etter at Compass kunngjorde at de ville kjøpe det Madison, New Jersey-baserte selskapet i en aksjetransaksjon.

Avtalen, som verdsetter Anywhere til rundt 1,46 milliarder dollar, vil skape en boligeiendomsplattform på 10 milliarder dollar, ifølge selskapene.

I henhold til avtalen vil Anywhere-aksjonærer motta 1.436 aksjer i Compass klasse A ordinære aksjer for hver aksje i Anywhere ordinære aksjer, noe som tilsvarer en verdi på $13.01 per aksje.

Etter gjennomføring av transaksjonen vil nåværende Compass-aksjonærer eie omtrent 78 % av det sammenslåtte selskapet på fullt utvannet basis, mens Anywhere-aksjonærene vil eie omtrent 22 %.

Compasss aksje falt imidlertid mer enn 9 % etter kunngjøringen.

Fusjonen, som forventes å avsluttes i andre halvdel av 2026, vil være en av de største i den amerikanske boligmeglerbransjen de siste årene.

Bygge en eiendomsplattform på 10 milliarder dollar

Transaksjonen forventes å diversifisere Compass ved å legge til mer enn 1 milliard dollar i inntekter fra Anywheres franchise-, tittel-, deponerings- og flyttevirksomheter.

Compasss fusjon med Anywhere kan også bidra til å utvide strategien om å tilby eksklusive oppføringer.

Compass oppfordrer mange boligselgere til å gjøre oppføringene sine tilgjengelige for Compass-agenter og deres kunder først, i stedet for umiddelbart å dele oppføringen med det bredere markedet.

I noen markeder starter flertallet av Compass-oppføringer som eksklusive oppføringer, har selskapet sagt.

Til sammen håndterte de to selskapene om lag 1,2 millioner transaksjoner til sammen det siste året.

Den kombinerte plattformen vil samle omtrent 340 000 eiendomsmeglere i 120 land og territorier.

"Ved å samle to av de beste selskapene i vår bransje, samtidig som vi bevarer den unike uavhengigheten til Anywheres ledende merkevarer, har vi nå ressursene til å bygge et sted hvor eiendomsmeglere kan trives i flere tiår fremover," sa Compass-sjef Robert Reffkin i en uttalelse.

Reffkin vil fortsette å lede det sammenslåtte selskapet etter at fusjonen er fullført.

Compass har oppnådd en finansieringsforpliktelse på 750 millioner dollar fra Morgan Stanley Senior Funding, Inc.

Etter stengetid forventer Compass å prioritere nedbelåning med mål om å nå netto gjeldsgrad på ~1,5x justert EBITDA innen utgangen av 2028.

Hvor som helst sin vei til anskaffelse

Anywhere, som opererer gjennom mer enn 30 000 tilknyttede agenter i 119 land, har lenge vært en stor aktør i det amerikanske boligmarkedet.

Tidligere kjent som Realogy, har selskapet båret en tung gjeldsbyrde de siste årene og hadde en markedsverdi på rundt 800 millioner dollar før avtalen.

Tidligere i år var Anywhere selv i oppkjøpsmodus, og la inn et bud på Douglas Elliman, en luksuseiendomsmegler, selv om det ikke ble oppnådd noen avtale.

En fragmentert bransje som møter motvind

Det amerikanske boligmarkedet har vært under press siden boliglånsrentene steg i 2022, noe som førte til en kraftig nedgang i boligsalget.

Salget av eksisterende boliger er på vei mot et av de svakeste årene på flere tiår, noe som har fått mange mindre meglerhus til å selge seg ut til større rivaler.

Selv med dette oppkjøpet vil Compass og Anywhere sammen kontrollere mindre enn en fjerdedel av landets boligsalg i volum.

Bransjen er fortsatt svært fragmentert, med mer enn 100 000 firmaer som opererer over hele landet, ofte med et sterkt lokalt eller regionalt fokus.

Compass har lent seg tungt på oppkjøp for vekst, og inngikk i fjor en avtale på 444 millioner dollar for å kjøpe Christie's International Real Estate and @properties.

Selskapet sier at den teknologidrevne tilnærmingen har hjulpet agenter til å jobbe mer effektivt og tiltrekke seg mer eksklusive oppføringer.