Commerzbank-aksjen på kanten etter ny UniCredit-rapport

Commerzbank-aksjekursen har trukket seg tilbake fra sitt høyeste punkt i år ettersom investorer venter på mer informasjon fra UniCredit. CBK-aksjen ble handlet til €32,7 på fredag, ned fra det høyeste nivået hittil i år på €38,3.

Likevel er det et av de beste selskapene i blue-chip DAX-indeksen. Den har hoppet med 120 % i år, noe som bringer markedsverdien til over 43 milliarder euro. Så, hva blir det neste for långiveren etter et nytt forslag fra Unicredit?

Commerzank-aksjekursen økt av UniCredit

CBK-aksjekursen har vært i et sterkt rally i år ettersom investorer ser på det foreslåtte oppkjøpet av Unicredit, et stort italiensk selskap.

Unicredit begynte i det stille å akkumulere selskapets aksjer sent i fjor som en del av Andrea Orcels tilnærming til å vinne markedsandeler utenfor Italia. Den hadde kjøpt rundt 21 % av banken i fjerde kvartal i fjor.

Selskapet fortsatte å akkumulere aksjen, og i mars tillot Den europeiske sentralbanken det å øke sin eierandel til 29,9 %. Dette var et bemerkelsesverdig nivå da det er det maksimalt tillatte uten å utløse en obligatorisk overtakelse.

Det er tegn til at Unicredit fortsatt er interessert i å kjøpe selskapet. En av disse er en rapport fra Financial Times, som bemerket at Unicredit var åpen for å gjøre styret mer tysk.

I dette ville et stort antall seter i styret komme fra Tyskland. Nettopp sjansen er stor for at en tredjedel av styremedlemmene vil komme fra Tyskland, hvor en tredjedel av balansen vil komme fra.

Likevel er det uklart om dette forslaget vil være nok til å overbevise den tyske regjeringen om å tillate en sammenkobling. Det er fordi topplederne fortsatt ønsker at selskapet skal forbli tysk.

Det andre problemet er at Unicredits oppkjøpsrykter har gjort Commerzbank svært dyrt. Markedsverdien på 46 milliarder euro er betydelig selv for Unicredit, som har en verdsettelse på 100 milliarder euro.

Les mer: UniCredit-sjef selger Commerzbank-eierandel utenfor EU hvis aksjonærene krever det

CBK-virksomheten går bra

Fundamentalt sett går Commerzbanks virksomhet bra, selv om det er uklart hvordan rentekuttene fra Den europeiske sentralbanken (ECB) vil påvirke den.

De siste resultatene viste at driftsresultatet økte med 23 % i årets første halvår til 2,4 milliarder euro. Nettoresultatet hoppet til € 1,3 milliarder, et betydelig beløp med tanke på at det brukte rundt € 534 millioner på restrukturering.

Commerzbank hadde inntekter på 6,1 milliarder euro i første halvår, et hopp på 13 % fra samme periode i fjor.

Selskapet belønner også sine aksjonærer. Det økte tilbakekjøpet til rundt € 1 milliard. Selskapet økte også helårstallene for fortjeneste og inntekter.

Commerzbank stopppris teknisk analyse

CBK aksjediagram | Kilde: TradingView

Det daglige tidsrammediagrammet viser at Commerzbank-aksjekursen har stupt fra en topp på €38,3 i september til €32,7 i dag.

Den har funnet en støtte ved 100-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA). Dessuten dannet den en synkende kanal og er nå langs oversiden.

De to linjene til MACD-indikatoren er i ferd med å krysse hverandre. Også Relative Strength Index (RSI) har beveget seg over det nøytrale nivået.

Derfor vil CBK-aksjen sannsynligvis stige ettersom investorer reagerer på den nye rapporteringen fra FT og den potensielle responsen fra Berlin.