TeraWulf planlegger utvidelse av datasenter på 3 milliarder dollar i Google-støttet avtale

TeraWulf Inc., et USA-basert kryptogruvefirma, forbereder seg på å skaffe rundt 3 milliarder dollar for å finansiere utvidelsen av datasentrene sine, med Google Inc. som støtter transaksjonen.

Avtalen, arrangert av Morgan Stanley, forventes å bli lansert i oktober gjennom enten markedet for høyrenteobligasjoner eller belånte lån.

Utviklingen kommer på et tidspunkt da etterspørselen etter infrastruktur for kunstig intelligens har skapt mangel på datasenterplass, GPU-brikker og pålitelig strømforsyning.

Kryptogruvearbeidere, med eksisterende strømkrevende fasiliteter, dukker opp som nøkkelpartnere for teknologiselskaper som søker skalerbare AI-løsninger.

TeraWulf gjeldsplaner med Googles backstop

Patrick Fleury, TeraWulfs finanssjef, bekreftet at kredittvurderingsfirmaer for tiden vurderer avtalen, som forventes å bli vurdert mellom BB og CCC, kategorier som er typiske for søppelvurdert gjeld.

Google forventes å gi en backstop som kan øke kredittverdigheten til den planlagte utstedelsen.

I august la Google til en inkrementell backstop på 1,4 milliarder dollar til sine forpliktelser, og økte den samlede støtten til 3,2 milliarder dollar.

Trekket løftet også Googles aksjeandel i TeraWulf fra 8 % til 14 %.

Avtalen følger TeraWulfs salg av konvertible obligasjoner på 850 millioner dollar i august, også arrangert av Morgan Stanley.

Mens vilkårene fortsatt er under forhandling, er finansieringen utformet for å gi TeraWulf kapitalen som trengs for å utvide datasentrene sine for AI-kunder.

Et nylig eksempel inkluderer Fluidstack, en AI-skyplattform, som utvidet bruken av et TeraWulf-operert anlegg i New York.

Cipher Mining og Google samarbeider med Fluidstack

Ved siden av TeraWulf har Cipher Mining Inc. også inngått avtaler knyttet til den samme AI-infrastrukturen. Denne uken kunngjorde Cipher en samlokaliseringsavtale med Fluidstack, der den vil gi datasenterkapasitet.

Google støtter også Cipher, med en forpliktelse til å garantere 1,4 milliarder dollar i Fluidstack-forpliktelser og ta en aksjeandel i selskapet.

Cipher forventes å ta opp ytterligere gjeld i kapitalmarkedene for å støtte disse forpliktelsene. I likhet med TeraWulf, fungerer Morgan Stanley som finansiell rådgiver for Cipher og vil sannsynligvis lede dets fremtidige gjeldstilbud.

Tidligere denne uken arrangerte Morgan Stanley et konvertibelt obligasjonssalg på 800 millioner dollar for Cipher, kort tid etter å ha håndtert TeraWulfs obligasjonsavtale på 850 millioner dollar.

Datasenterskifte fra kryptogruvedrift til AI-etterspørsel

AI-boomen har intensivert søket etter anlegg som kan håndtere høye strømbehov og avansert prosessering. Kryptogruvearbeidere, som allerede driver energikrevende datasentre, blir i økende grad sett på som partnere for AI-utvidelse.

Dette skiftet trekker store teknologiselskaper, inkludert Google, til å sikre avtaler som sikrer kapasitet og finansieringsstøtte.

Både TeraWulf og Cipher justerer forretningsmodellene sine for å fange opp denne etterspørselen.

Selv om de tradisjonelt er avhengige av kryptovalutainntekter, inngår de nå avtaler med AI-plattformer som Fluidstack, og fremhever en diversifiseringsstrategi knyttet til vekst i kunstig intelligens.

Morgan Stanleys rolle i finansieringen av AI-koblet ekspansjon

Morgan Stanley har dukket opp som en sentral aktør i å arrangere finansiering for kryptogruvearbeidere som reposisjonerer seg som leverandører av AI-infrastruktur.

Investeringsbanken har bidratt til å legge til rette for salg av konvertible obligasjoner verdt 1,65 milliarder dollar de siste månedene for TeraWulf og Cipher.

Med Googles økonomiske støtte og egenkapitaldeltakelse forventes begge firmaene å fortsette med betydelig gjeldsmarkedsaktivitet i de kommende månedene.

Selv om detaljene om den kommende gjeldsøkningen på 3 milliarder dollar fortsatt er under diskusjon, signaliserer kombinasjonen av kryptogruvekapasitet, AI-etterspørsel og teknologisektorstøtte en stor utvikling i transformasjonen av energiintensive datasentre.