EA inngår avtale om å bli privat: hvor mye vil aksjonærene få

Electronic Arts (EA), en av verdens største videospillutgivere, er satt til å bli tatt privat i en avtale på 55 milliarder dollar ledet av et konsortium som inkluderer Saudi-Arabias Public Investment Fund (PIF), private equity-selskapet Silver Lake og Affinity Partners, investeringsselskapet grunnlagt av Jared Kushner.

Avtalen rangerer blant de største belånte oppkjøpene i historien og gjenspeiler en stor innsats på kunstig intelligens som omformer spillindustrien.

Et av de største oppkjøpene noensinne

Avtalen, kunngjort mandag, gir aksjonærene 210 dollar for en aksje. Dette representerer en premie på 25 % i forhold til torsdagens sluttkurs i New York.

Handelen i EA ble stoppet etter at aksjene klatret rundt 6 % i førmarkedsaktivitet, etter et hopp på 15 % fredag etter at rapporter om en potensiell avtale dukket opp.

Med 55 milliarder dollar overgår transaksjonen oppkjøpet på 45 milliarder dollar av Texas-verktøyet TXU i 2007, noe som gjør det til det største belånte oppkjøpet til dags dato og den største MandA-avtalen i 2025.

Finansieringen vil inkludere 36 milliarder dollar i egenkapital, med PIF som ruller over sin eksisterende eierandel på 9,9 %, sammen med en lånepakke på 20 milliarder dollar ledet av JPMorgan Chase.

Andrew Wilson, EAs administrerende direktør siden 2013, vil forbli på plass for å lede selskapet som en privat enhet når transaksjonen avsluttes, forventet tidlig i 2027.

Satser på AI og spillvekst

Kjøperkonsortiet satser betydelig på at kunstig intelligens kan transformere økonomien i videospillproduksjon.

AI blir allerede distribuert over hele Silicon Valley for å strømlinjeforme oppgaver, og i spill kan det automatisere spilltesting, generere eiendeler som bakgrunner og til og med erstatte stemmeskuespillere.

På lengre sikt mener bransjeeksperter at AI kan muliggjøre mer responsive karakterer og historier skreddersydd for individuelle spillere.

Financial Times rapporterte, med henvisning til kilder som kjenner avtalen, at AI-drevne kostnadsbesparelser forventes å øke EAs lønnsomhet betydelig, noe som gjør det mulig for den høyt belånte transaksjonen å lykkes til tross for selskapets historisk beskjedne netto gjeldsnivåer.

EA, basert i Redwood City, California, er kjent for franchiser som EA Sports FC, Madden NFL og The Sims.

Selskapet har møtt avtagende vekst i spillsektoren på 178 milliarder dollar, som blomstret under pandemiske nedstengninger, men som siden har avkjølt.

Spillere blir i økende grad tiltrukket av gratis-å-spille-titler som oppdateres kontinuerlig, i stedet for tradisjonelle $70–$80-utgivelser.

EA har også gjennomført runder med permitteringer mens de har søkt etter nye vekstområder.

Strategiske og politiske dimensjoner

Kushner, som er svigersønn til USAs president Donald Trump, grunnla Affinity Partners etter å ha forlatt Det hvite hus i 2021, spilte en sentral rolle i å sikre avtalen.

FT-rapporten sa at hans engasjement forventes å bidra til å lette regulatorisk gjennomgang av Committee on Foreign Investment in the United States (CFIUS), gitt deltakelsen fra Saudi-Arabias statlige formuesfond.

For PIF representerer flyttingen det største forsøket på interaktiv underholdning.

Fondet har allerede eierandeler i Nintendo og Take-Two Interactive, og i 2023 kjøpte Savvy Games Group Scopely for 4.9 milliarder dollar.

PIF har signalisert sin intensjon om å distribuere opptil 70 milliarder dollar årlig på tvers av sektorer, inkludert teknologi og eiendom.

Å gå privat vil frigjøre EA fra den kvartalsvise inntjeningssyklusen og investorgransking, noe som gir større strategisk fleksibilitet.

Sportsfranchisene, inkludert Madden NFL, fortsetter å generere forutsigbare inntekter, mens kommende utgivelser som Battlefield 6, planlagt til 10.