USD/INR-prognose: Indisk rupianalyse i forkant av RBI-beslutning

Den indiske rupien krasjet til et rekordlavt nivå denne måneden, noe som gjør den til en av de dårligste valutaene i den asiatiske regionen i år. USD/INR-kursen steg til rekordhøye 88,86, opp med over 6,1 % fra det høyeste nivået i år.

RBI-rentebeslutning vil påvirke den indiske rupien

USD/INR-kursen vil være i søkelyset denne uken på grunn av den kommende rentebeslutningen fra Reserve Bank of India (RBI), som er planlagt å skje onsdag denne uken.

Økonomer har en blandet mening om hva de kan forvente på dette møtet. Noen av dem forventer at banken vil kutte renten med 0,25 %, mens andre ser at den holder renten uendret.

Sentralbanken har vært i en rentekuttsyklus i år etter at Narendra Modi erstattet den haukete Shaktikanta Das med den mer dueaktige Sanjay Malhotra.

Den har kuttet renten fra en topp på 6,5 % i januar til 5,50 % i dag, og banken kan ta referanseindeksen til 5,25 % i dette møtet.

Banken kan kutte renten fordi inflasjonen har beveget seg nedover de siste månedene og er under målet. Mens prisene steg til 2,07 % i august, forble den mye lavere enn fjorårets høyeste på 6,21 %.

Banken har en grunn til å kutte renten nå som India og USA ikke er i de beste vilkårene. Donald Trump la til en toll på 50 % på indisk eksport til USA, et trekk som vil ramme varer verdt milliarder av dollar i året.

Trump sendte også sjokkbølger denne måneden da han bestemte seg for å endre H1-B-migrasjonspolitikken ved å legge til et gebyr på 100 000 dollar, et trekk som vil påvirke India mest ettersom selskaper ikke vil være komfortable med å betale alle pengene for å ansette utlendinger.

Noen av disse selskapene kan i stedet bestemme seg for å åpne eller utvide kontorene sine i India for å tiltrekke seg landets talenter.

En potensiell effekt av endringene i visumreglene er at pengeoverføringer fra USA til India vil falle gradvis i årene som kommer.

Derfor, ved å kutte renten, vil RBI bidra til å støtte den indiske økonomien når den står overfor store utfordringer. Rentekutt vil imidlertid redusere avkastningen på statsobligasjoner, og drive den indiske rupien lavere.

Amerikanske nonfarm payrolls-data

Den neste viktige katalysatoren for valutakursen mellom USD og indisk rupi vil være de kommende amerikanske non-farm payrolls-dataene på fredag.

Den amerikanske jobbrapporten har alltid vært viktig fordi den er en del av Federal Reserves doble mandat, som også inkluderer inflasjon.

I den senere tid har imidlertid arbeidsmarkedet spilt en betydelig rolle i pengepolitikken i USA. En rekke svake NFP-tall har presset Federal Reserve til å begynne å fokusere på arbeidsmarkedet.

Derfor vil en svak jobbrapport sannsynligvis presse Fed til å fortsette å kutte renten i det kommende møtet i oktober.

Økonomer forventer at jobbrapporten vil vise at økonomien skapte bare 39 000 jobber i august etter å ha skapt ytterligere 22 000 i juli.

USD/INR-kursen vil også reagere på de kommende ledige stillingene fra Bureau of Labor Statistics og ADPs private lønnsdata.

USD/INR teknisk analyse

Det daglige tidsrammediagrammet viser at USD/INR-kursen nådde bunnen på 83,75 i slutten av april og begynte å klatre og nådde et rekordhøyt nivå på 88,86 denne måneden.

Denne prishandlingen var bemerkelsesverdig da den skjedde da den amerikanske dollarindeksen (DXY) krasjet. Paret har holdt seg over det viktige motstandsnivået på 87,97, det høyeste nivået i februar og august. Denne prisen var oversiden av kopp-og-håndtak-mønsteret.

Derfor er det mest sannsynlige scenariet der paret faller til støtten på 87,9 og deretter gjenopptar oppsiden.