Grayscale satser 150 millioner dollar i Ether etter å ha lansert staking-aktiverte kryptofond

Grayscale har satset Ether verdt 150 millioner dollar, en dag etter at de lanserte kryptoindustriens første USA-baserte børshandlede produkter som lar investorer tjene passiv inntekt fra innsatsbelønninger.

7. oktober satset det fremtredende kapitalforvaltningsfirmaet for digital valuta 32 000 Ether, verdsatt til rundt 150 millioner dollar, ifølge data på kjeden sporet av Lookonchain.

Grayscale låste ETH bare en dag etter at den introduserte innsatsfunksjoner på tvers av tre av flaggskipproduktene sine, nemlig Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE), Grayscale Ethereum Mini Trust ETF (ETH) og Grayscale Solana Trust (GSOL).

De som har Ethereum-investeringskjøretøyene kan nå tjene en andel av innsatsbelønningene som genereres fra fondets satsede Ether.

Grayscale har strukturert belønningene til å strømme tilbake til aksjonærene etter å ha trukket fra depot- og sponsorgebyrer.

I henhold til ETP-innsatspolicyen som er innlevert til SEC, vil de som eier aksjer i Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE) ha rett til å motta opptil 77 % av innsatsbelønningene, mens de som har Ethereum Mini Trust (ETH) kan motta opptil 94 %, avhengig av gebyrnivåene som er oppgitt.

Med dette får passive investorer ekstra avkastning ganske enkelt ved å holde aksjer i et regulert fond, uten å håndtere kompleksiteten ved å sette opp validatorer eller administrere private nøkler.

Videre vil innsatsbelønninger bli behandlet som eiendeler i fondet, og tilby et ekstra avkastningslag som kan vise seg å være attraktivt i et stadig mer konkurransedyktig ETF-marked.

Både ETHE- og ETH-fond er registrert i henhold til Securities Act av 1933, som klassifiserer dem som børshandlede produkter, eller ETP-er, noe som gjør dem strukturelt forskjellige fra tradisjonelle ETF-er styrt av Investment Company Act av 1940, et rammeverk som kommer med strengere samsvarsstandarder og har i sjeldne tilfeller tillatt innsatsfunksjoner fra sak til sak.

Til tross for denne strukturelle forskjellen, er Grayscales Ethereum-produkter blant de første som implementerer innsatsbelønninger på det amerikanske markedet.

SEC har en forsiktig optimistisk tilnærming

Grayscales lansering setter en bemerkelsesverdig presedens i en tid da Securities and Exchange Commission fortsatt trår forsiktig på staking-relaterte produkter og veier hvordan slike funksjoner stemmer overens med eksisterende verdipapirforskrifter.

Mens noen firmaer, inkludert 21Shares og BlackRock, også har søkt om å legge til innsats til sine Ethereum ETP-er, har SEC ennå ikke godkjent disse forslagene.

Dette har gitt Grayscale et klart forsprang i et stadig mer konkurransedyktig marked og gjort Ethereum ETF-er til et mer tiltalende alternativ til sine Bitcoin-motparter, som ikke tilbyr noen avkastningskomponent.

Timingmessig kommer lanseringen akkurat da SEC implementerte en mer strømlinjeformet noteringsprosess for kryptofond, noe som markerer et klart skritt mot å fjerne de prosedyremessige flaskehalsene som lenge har holdt tilbake bredere godkjenninger på tvers av det digitale aktivamarkedet.

NYSE Arca noterte ETHE og ETH under de "generiske" noteringsstandardene for råvarebaserte truster forrige måned.

I mellomtiden har Grayscale også utvidet tilbudet sitt med lanseringen av Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF (GDLC), som begynte å handle på NYSE Arca i slutten av september, og sporer en indeks med fem store kryptovalutaer: Bitcoin, Ether, Solana, XRP og Cardano.