Hvordan OpenAIs Broadcom-avtale skiller seg fra avtalene med Nvidia og AMD

Broadcom Inc (NASDAQ:AVGO) steg mer enn 10 % mandag etter at OpenAI bekreftet at de har inngått samarbeid med brikkeprodusenten for å utvikle og distribuere 10 gigawatt tilpassede AI-akseleratorer.

Kunngjøringen markerer en viktig milepæl i OpenAIs infrastrukturutvidelse, og følger 18 måneders stille samarbeid med halvledergiganten med hovedkontor i San Jose.

Etter dagens pop er Broadcom-aksjen opp mer enn 140 % sammenlignet med det laveste nivået hittil i år i april.

Hvorfor er OpenAI-avtalen megapositiv for Broadcom-aksjen

AVGO-aksjen presser seg høyere denne morgenen fordi OpenAI er mer enn en brikkeleveringsavtale for Broadcom – det er et strategisk sprang inn i hjertet av kunstig intelligens-infrastruktur.

Avtalen involverer spesialdesignede stativer med OpenAI-brikker bygget på Broadcoms Ethernet-stack – noe som signaliserer et skifte fra Broadcoms tradisjonelle nettverksdominans til full-stack AI-databehandling.

Mandag kalte selskapets administrerende direktør, Hock Tan, OpenAI «den mest avanserte frontlinjemodellbyggeren», og understreket betydningen av denne justeringen.

Ordren på 10 milliarder dollar, selv om den ikke var avslørt offisielt, ble mye spekulert og nå validert.

Med hyperskalerere som Google og Meta som allerede er på AVGOs kundeliste, sementerer dette partnerskapet sin rolle som en grunnleggende aktør i neste generasjons AI-systemer.

Investorer reagerte deretter, og presset Broadcoms markedsverdi over 1,5 billioner dollar i dag.

AVGO-avtalen er forskjellig fra OpenAIs avtaler med Nvidia og AMD

I motsetning til OpenAIs samarbeid med Nvidia og AMD, som fokuserer på å anskaffe hyllevare-GPUer, handler AVGO-partnerskapet om å samskape skreddersydd silisium.

OpenAI designer sine egne brikker, og Broadcom produserer og integrerer dem i komplette systemer – inkludert nettverk, minne og databehandling.

Denne vertikale integrasjonen gir OpenAI kontroll over ytelse, kostnader og skalerbarhet.

Derimot innebærer NVDA-transaksjonen å distribuere 10 gigawatt av sin Vera Rubin-plattform, mens AMD-avtalen sentrerer seg om seks gigawatt MI450-brikker, med OpenAI som tar en eierandel på 10 % i den.

AVGOs rolle er mer grunnleggende – det er ikke bare å levere brikker, det gjør det mulig for OpenAI å bygge sine egne.

Som Sam Altman sa det: "Hvis du gjør dine egne sjetonger, kontrollerer du skjebnen din."

I mellomtiden gjør en utbytteavkastning på 0,73 % på Broadcom-aksjer dem enda mer attraktive å eie på lang sikt.

Undergraver Broadcom-avtalen Nvidia og AMD?

Ikke nødvendigvis – men det signaliserer en strategisk dreining. OpenAIs trekk for å designe sine egne brikker med Broadcom er en sikring mot forsyningsbegrensninger og prispress fra dominerende GPU-leverandører.

Altman har erkjent at selv med 30 GW databehandling, vil etterspørselen raskt mettes.

Nvidias brikker er fortsatt viktige, og Altman understreket at AMD-avtalen er "inkrementell for vårt arbeid med Nvidia".

Likevel kan AVGOs inntreden i tilpasset AI-silisium erodere Nvidias nesten monopol over tid.

AMDs egenkapitaltilknyttede avtale viser OpenAIs fullstendige forpliktelse til å diversifisere og utdype leverandørrelasjonene.

Broadcoms tilnærming – å bygge skreddersydde systemer fra grunnen av – kan tilby bedre effektivitet og kostnadskontroll, noe som gjør det til et overbevisende alternativ etter hvert som AI-arbeidsmengden blir mer kompleks.

Merk at Wall Street for øyeblikket har en konsensus "kjøp"-vurdering på AVGO-aksjer.