Hvorfor USA vil være avhengig av Kina for sjeldne jordarter i «ganske lang tid»

Fed Watch Advisors' grunnlegger Ben Emons advarer om at USA vil fortsette å være avhengig av Kina for sjeldne jordmineraler i overskuelig fremtid.

Amerikanske aksjer av sjeldne jordarter har presset seg høyere de siste øktene etter at Kina kunngjorde nye eksportbegrensninger på mineralene.

I tillegg har JPMorgan annonsert en investeringsplan på 1,5 billioner dollar, inkludert opptil 10 milliarder dollar øremerket for kritiske mineraler – noe som ytterligere gir drivstoff til rallyet.

Til tross for denne markedsentusiasmen advarer Emons imidlertid om at "vi vil være avhengige av kinesiske sjeldne jordarter i ganske lang tid", spesielt for tunge sjeldne jordarter som er avgjørende for forsvarsapplikasjoner.

Hvorfor vaklet den amerikanske sjeldne jordartsindustrien

Den amerikanske gruveindustrien for sjeldne jordarter kollapset på begynnelsen av 2000-tallet da Beijing oversvømmet globale markeder med en billig forsyning.

"Kina produserte allerede en god del sjeldne jordmineraler, men dumpet det der ute," forklarte Emons.

Det resulterende priskrakket tvang stengingen av Mountain Pass, den eneste aktive amerikanske gruven på den tiden.

Siden den gang har Amerika manglet en nasjonal strategi for sjeldne jordarter.

Faktisk, "den har geologisk sett ikke engang de tunge sjeldne jordartselementene," avslørte Emons i et CNBC-intervju i morges.

Merk at tunge sjeldne jordarter er avgjørende for militært utstyr.

Fraværet av sentralisert politikk og strategisk fremsyn har gjort USA utsatt for tilbudssjokk og geopolitisk risiko.

Hvorfor det vil ta år å redusere Kinas avhengighet

Selv med fornyet hastverk, vil det ikke gå raskt å gjenoppbygge innenlandsk kapasitet i sjeldne jordmineraler .

Emons peker på Grønland som en potensiell kilde, med anslagsvis 38,5 millioner tonn uutforskede tunge forekomster av sjeldne jordarter.

USA utforsker en avtale om fri assosiasjon med Danmark for å begynne gruvedrift der, men tidslinjene er lange.

"Estimater er alt fra 7 til 10 år for å ha en gruve fullt operativ," sa Fed Watch-eksperten.

I mellomtiden gir National Defense Authorization Act mandat til eliminering av kinesiske sjeldne jordarter i forsvarsmagneter innen 2027.

«Jeg er ikke sikker på at vi faktisk vil gjøre det,» innrømmet han, med henvisning til Pentagon-lagre som kan gå tomme rundt 2027 – 2028.

Uten noe annet land som matcher Kinas størrelse, står USA overfor en strategisk flaskehals.

Hva er veien videre for amerikanske sjeldne jordarter?

Løsningene forblir komplekse og fragmenterte. JPMorgans investeringskunngjøring signaliserer interesse fra privat sektor, men Emons ser begrensninger.

"Du investerer ikke uten å få avkastning på det," sa han, og antydet at JPMs trekk er kommersielt drevet snarere enn strategisk.

Mens lettere sjeldne jordarter kan støtte elbiler og forbrukerindustrier, forblir forsvarsbehovene udekket.

Emons understreket utfordringen: «Med mindre vi finner andre typer teknologi for å få den raskt opp av bakken ... det ser ut til å være veldig utfordrende.»

Andre land som Vietnam, Ukraina og Argentina har potensielle reserver, men utvinningstidslinjene er lange.

Foreløpig må Amerika navigere i en delikat balanse mellom nasjonale sikkerhetsimperativer og globale forsyningsrealiteter.