Polaris-aksjen stiger 11 % ettersom Indian Motorcycle-spin-off øker resultatutsiktene

Aksjene i Polaris steg mer enn 11 % tirsdag etter at den amerikanske produsenten av motorsportbiler sa at de ville skille ut sin Indian Motorcycle-divisjon og anslo et overskudd for tredje kvartal, og slo Wall Streets forventninger om tap.

Selskapet kunngjorde at private equity-selskapet Carolwood vil kjøpe en majoritetsandel i Indian Motorcycle som en del av en avtale som forventes å avsluttes i første kvartal 2026.

Polaris avslørte ikke de økonomiske vilkårene for transaksjonen, men sa at de forventer at årlig inntjening før renter, skatter, avskrivninger og amortisering (Ebitda) vil forbedres med 50 millioner dollar som følge av flyttingen.

"Polaris og Indian Motorcycle kan begge dra nytte av denne avtalen, som vil gjøre det mulig for hver virksomhet å bevege seg raskere og levere bransjeledende innovasjon," sa Polaris-sjef Mike Speetzen i en pressemelding.

Indian Motorcycle bidro med rundt 478 millioner dollar i inntekter, eller omtrent 7 % av Polaris' totale salg for de tolv månedene som ble avsluttet 30.

Salg positivt for aksjer på grunn av Indian Motorcycles profittkamper

Analytikere ønsket salget stort sett velkommen, og så det som en etterlengtet anerkjennelse av Indian Motorcycles lønnsomhetskamper.

"Vår første reaksjon på nyhetene er positiv, ettersom Indian har slitt med å oppnå lønnsomhet i et utfordrende globalt motorsykkelmarked helt siden Polaris kjøpte det tilbake i 2011," skrev Raymond James-analytiker Joseph Altobello mandag.

"Videre bør det tillate ledelsen å fokusere oppmerksomheten og ressursene bedre på sine kjernevirksomheter innen kraftsport."

Citi-analytiker James Hardiman bemerket at motorsykkelvirksomheten alltid har vært "et volumspill", og Polaris "slet med å drive veksten som var nødvendig for å få enheten til jevn lønnsomhet."

Morningstar-analytiker Jaime Katz sa at investorer sannsynligvis vil sette pris på beslutningen om å omfordele kapital bort fra en etterslepende virksomhet mot selskapets mer etablerte produktlinjer.

"Vi tror investorer er glade for at kapital blir omdirigert fra en etterslep virksomhet til langvarige produktlinjer som merkevarens immaterielle verdi ble bygget på," sa Katz.

Keybanc-analytiker Noah Zatzkin la til at avtalen bør frigjøre ressurser for Polaris til å konsentrere seg mer om sine terrengkjøretøyer, et kjerneforretningssegment som står overfor økende konkurranse.

Analytikere forventer at Polaris vil rapportere omtrent 1 dollar per aksje i inntjening for 2026, sammenlignet med mer enn 10 dollar i 2022, som var det beste året i nyere historie.

Aksjen hopper når selskapet slår inntjeningsforventningene

Polaris ga også en tidlig titt på resultatene for tredje kvartal, og anslår salg i den høye enden av området mellom 1,6 milliarder dollar og 1,8 milliarder dollar, foran analytikernes prognoser.

Selskapet forventer en inntjening per aksje mellom 31 cent og 41 cent, sammenlignet med Wall Streets konsensusestimat på et tap på 16 cent, ifølge FactSet.

"Den samtidige positive forhåndsutgivelsen av Q3-resultater ... ber oss om å heve estimatene våre og øke kursmålet vårt til $54 fra $41," sa Scott Stember, analytiker hos Roth Capital Partners.

Til tross for tirsdagens oppgang, er Polaris-aksjen fortsatt ned 24 % de siste 12 månedene, i tråd med nedgangen i Harley-Davidson-aksjen.

Begge selskapene har møtt svak etterspørsel ettersom høye renter fortsetter å tynge diskresjonære utgifter.