SoftBanks PayPay øyner en verdsettelse på 20 milliarder dollar i forkant av børsnotering i USA

Japans SoftBank Group Corp planlegger en børsnotering (IPO) av sin digitale betalingsenhet PayPay i USA så snart som i desember, sa to personer med direkte kjennskap til saken, ifølge Reuters.

Det japanske konglomeratet har snakket med institusjonelle investorer siden midten av september angående potensielle verdivurderinger i forkant av den etterlengtede børsnoteringen.

Samtalene indikerer at investorer kommer til å verdsette PayPay til over 3 billioner yen (20 milliarder dollar) og at 2 billioner yen blir sett på som grunnlinjen, sa kildene.

Verdsettelsesdiskusjonene, som først ble rapportert av Reuters, kommer etter hvert som optimismen rundt PayPays vekstpotensial vokser og SoftBank ser måter å tjene penger på en av sine største stjerner innen finansteknologiområdet.

Talspersoner for PayPay nektet å kommentere de mulige overveielsene, og kildene uttalte seg på betingelse av anonymitet da informasjonen ikke er offentlig.

Den endelige prisen og andre detaljer om børsnoteringen ble diskutert og ville være avhengig av markedsforholdene, advarte de.

Markedsmomentum og investoroptimisme

Børsnoteringsintensjonene kommer på et tidspunkt da det amerikanske markedet for nye noteringer gjenvinner trekkraften. Selskaper samlet inn 24 milliarder dollar i førstegangsaksjesalg i tredje kvartal, noe som gjør det til den travleste perioden for børsnoteringer siden slutten av 2021, ifølge Dealogic.

Investorer ser på PayPay som en mulig høyprofilert aktør på grunn av sin dominerende posisjon i Japans digitale betalingsmarked og dens bånd til SoftBanks økosystem.

Basisverdien på omtrent 2 billioner yen representerer PayPays etablerte innenlandske virksomhet, men noen investorer mener selskapets globale ekspansjonsambisjoner garanterer et høyere beløp.

En innsider uttalte at PayPays evne til å tilby en levedyktig vei til internasjonal vekst vil være avgjørende for å opprettholde en premieverdi.

"Hovedfokuset fremover vil være i hvilken grad utenlandsk ekspansjon realistisk kan avbildes som en veksthistorie, gitt mangelen på forretningsgrunnlag ikke bare i USA, men også i Asia," la en kilde til.

Fra kontanter til QR-koder: PayPays transformasjon av japanske betalinger

PayPay har spilt en nøkkelrolle i Japans skifte bort fra kontanter, som tidligere var det foretrukne betalingsalternativet blant kundene.

Selskapet har akselerert bruken av digitale betalinger ved å gi refusjoner og andre insentiver gjennom mobilappen.

PayPay er nå Japans markedsleder innen QR-kodebetalinger, etter å ha utvidet sine tjenester til å inkludere banker og kredittkort.

Selskapets innsats er i samsvar med den japanske regjeringens mål om å øke landets kontantløse betalingsforhold, som toppet 40 % i fjor, men fortsatt er langt lavere enn de 80 % som ble observert i Sør-Korea og Kina.

SoftBanks telekomenhet kunngjorde at driftsresultatet i finanssektoren, som inkluderer PayPay, mer enn doblet seg til 18,1 milliarder yen i perioden april-juni. "Strukturell resultatforbedring går fremover, og fremtidig vekst kan forventes," sa Yukari Housui fra SBI Securities.

Ekspandere til utlandet og inn i krypto

Forrige måned kunngjorde PayPay at brukere ville kunne foreta betalinger i utlandet, og begynte med Sør-Korea, et populært reisemål for japanske turister.

Trekket er et første skritt mot å etablere en utenlandsk tilstedeværelse, som kan støtte en større verdsettelse før børsnoteringen.

Selskapet ekspanderer også inn i bitcoin-markedet. PayPay kjøpte nylig en andel på 40 % i Binances japanske virksomhet og ønsker å lansere nye kryptorelaterte tjenester, noe som indikerer et ønske om å utvide sine økonomiske muligheter.

Eierstruktur og bredere børsnoteringstrender

PayPay eies av ulike SoftBank-organisasjoner, inkludert den trådløse enheten SoftBank Corp., investeringsdivisjonen Vision Fund og internettvirksomheten LY Corp., et joint venture mellom SoftBank og Sør-Koreas Naver Corp., der SoftBank har en eierandel.

Den amerikanske noteringsplanen fra SoftBank er i tråd med trenden blant japanske selskaper om å søke høyere verdivurderinger offshore. I løpet av de siste fem årene har omtrent 20 japanske selskaper blitt notert i USA, hvorav noen senere har slitt og blitt avnotert.

På samme måte har Japan-baserte Round One (mest kjent for sine temaunderholdningssentre) som mål å øke sin globale merkevarebevissthet og kan finne vekst i USA for to datterselskapsoppføringer som legger ut utenlandske oppføringer ved hjelp av utenlandske oppføringer.

Investorer vil følge nøye med når SoftBank går videre med planene for PayPays børsnotering for å se om Japans hotteste betalingsapp kan hoppe fra en nasjonal fintech-darling til en internasjonal digital finansaktør.