GitLab-aksjen stiger 13 % etter Q2-overskudd og AI-drevet vekstutsikt

GitLab-aksjer GTLB steg 13 % i handelen onsdag etter at DevSecOps-plattformen rapporterte bedre enn ventede resultater for andre kvartal og hevet sine helårsprognoser for inntekter og resultat.

Resultatene ga investorer tegn på at den økende bruken av kunstig intelligens i programvareutviklingene kan utvide, snarere enn svekke, etterspørselen etter GitLabs plattform.

GitLab rapporterte inntekter på 286,3 millioner USD (ca. 2,8 milliarder kr) for andre kvartal, opp 20 % år over år og over estimatene samlet av Visible Alpha.

Justert resultat per aksje ble 24 cent, som også overgikk analytikernes forventninger.

GitLab ser mulighet i AI-drevet koding

Konsernsjef Bill Staples sa at den økende bruken av AI for å utvikle programvare har skapt en "betydelig mulighet" for GitLab til å øke salget. Selskapet rapporterte også et rekordkvartal for bruttobestillinger.

Resultatene kommer samtidig som programvareutvikling i økende grad integrerer AI-drevne kodingsverktøy og agenter.

GitLabs ledelse mener høyere kodevolumer og nye typer software-utviklere kan øke etterspørselen etter verktøy som dekker kildekodekontroll, sikkerhet, styring, kontekst og orkestrering.

William Blair oppgraderte GitLab til Market Perform fra Underperform etter resultatene.

Analytiker Jason Ader viste til økende tillit til selskapets vekstutsikter, inkludert en sekvensiell forbedring i gross net retention for første gang siden 2024.

Ader pekte også på bedre go-to-market-eksekvering, inkludert økt kapasitet av kundeansvarlige, bedre produktivitet per representant og sterkere salgsresultater.

Han sa at tidlig adopsjon av GitLabs Flex-tilbud ga tegn på at selskapet kan utvide seg utover en rent setebasert forretningsmodell.

Analytikere øker kursmål etter resultatene

Flere analytikere økte sine kursmål etter GitLabs resultater, selv om anbefalingene forble blandede.

UBS beholdt sin Nøytral-vurdering samtidig som de hevet kursmålet til $50 fra $40.

Analytiker Radi Sultan sa at selskapets veiledning ikke inkluderer en inntektsmotvind fra Flex og advarte om at overgangen kan skape ytterligere støy i rapportert inntektsvekst de neste to kvartalene.

Sultan bemerket at overgangen til Flex forventes å ta mer enn tre regnskapsår, mens maksimal inntektsmotvind fra kohorten med selvadministrerte fornyelser er estimert til 13 millioner USD (ca. 127,1 millioner kr).

Bank of America beholdt også en Nøytral-vurdering og økte sitt kursmål til $54 fra $45. Analytiker Koji Ikeda sa at det sentrale spørsmålet er om GitLab kan vinne markedsandeler ettersom AI-agenter i økende grad skriver programvare.

Ikeda pekte på GitLabs DevSecOps Platform (DAP), og bemerket at betalte forpliktede gjentakende inntekter økte til 40 millioner USD (ca. 391,2 millioner kr) fra 15 millioner USD (ca. 146,7 millioner kr) i forrige kvartal.

Ledelsen sikter mot 100 millioner USD (ca. 978 millioner kr) i betalte forpliktede gjentakende inntekter i regnskapsåret 2027.

Forbedret salgsutførelse støtter utsiktene

Needham gjentok sin Kjøp-anbefaling og hevet kursmålet til $65 fra $38. Analytiker Mike Cikos fremhevet en 30 % økning år over år i kapasitet hos kundeansvarlige og en 10 % forbedring i produktivitet per representant.

Cikos bemerket også at GitLab registrerte mer enn 1 700 førstebestillinger i løpet av kvartalet, noe som representerer en vekst på mer enn 100 % år over år.

Førstebestillingers netto nye årlige gjentakende inntekter økte med 39 %.

Piper Sandler hevet sitt kursmål til $52 fra $28 samtidig som de beholdt en Nøytral-vurdering.

Firmaet viste til forbedret eksekvering, akselererende netto årlig gjentakende inntektsvekst og vekst i nye kunder.

Piper Sandler sa at kvartalet representerte GitLabs største kvartalsvise overraskelse siden tredje kvartal 2024.

Det bemerket imidlertid også at den overordnede inntektsveksten fortsetter å avta og sa at ytterligere verdsettelsesutvidelse sannsynligvis avhenger av en akselerasjon i total inntektsvekst, noe de forventer tidligst i regnskapsåret 2028.