Palo Alto overgår inntjeningsforventninger — aksjen ned 8 %: Derfor

Palo Alto Networks PANW-aksjen falt 8.3% onsdag til tross for at cybersikkerhetsselskapet rapporterte sterkere enn forventet omsetning og justert inntjening for fjerde kvartal i regnskapsåret, samt en optimistisk utsikt for regnskapsåret 2027.

Selskapet rapporterte omsetning for det regnskapsmessige fjerde kvartalet på $3.41 billion, opp 34% fra samme periode året før og over Wall Streets forventninger på $3.35 billion, ifølge FactSet.

Justert inntjening kom inn på $1.02 per aksje, mot analytikernes forventning på 98 cents.

Palo Altos GAAP-tall var derimot svakere. Selskapet rapporterte et tap på 35 cents per aksje for kvartalet, mot et overskudd på 36 cents per aksje i samme kvartal året før.

Inntekter og kontantstrøm forblir sterke

Palo Alto genererte $1.3 billion i fri kontantstrøm i kvartalet. For regnskapsåret 2026 rapporterte selskapet $11.5 billion i total omsetning, GAAP-resultat på 40 cents per aksje og fri kontantstrøm på $4.1 billion.

Selv om årlig fri kontantstrøm økte med 17%, falt selskapets GAAP-resultat kraftig fra $1.60 per aksje i regnskapsåret 2025 til 40 cents i regnskapsåret 2026.

Selskapet rapporterte også fortsatt vekst i sine nyere sikkerhetstilbud. Årlige tilbakevendende inntekter fra Next-Generation Security-porteføljen nådde $9.1 billion, noe som representerer 63% vekst år-over-år.

Gjenstående prestasjonsforpliktelser, som representerer kontrakterte fremtidige inntekter som ennå ikke er periodisert, økte 34% til $21.2 billion. Det tallet lå over Wall Streets konsensusestimat på $20.91 billion.

BNP Paribas-analytiker Andrew DeGasperi pekte på Palo Altos prognose for fri kontantstrømmargin som en potensiell bekymring for investorer.

Selskapet forventer en fri kontantstrømmargin for regnskapsåret 2027 på 37.5% til 38%, noe DeGasperi sa var under buy-side-konsensusforventningene.

Palo Alto gir optimistisk prognose for regnskapsåret 2027

Palo Alto forventer omsetning for første kvartal i regnskapsåret på $3.30 billion til $3.31 billion, over analytikerkonsensus på $3.22 billion.

Justert inntjening forventes å bli 96 til 98 cents per aksje, mot forventningene på 93 cents.

For regnskapsåret 2027 prognostiserer selskapet omsetning på $14.10 billion til $14.20 billion, over Wall Streets forventning på om lag $13.8 billion.

Justert inntjening er anslått til $4.16 til $4.19 per aksje, mot analytikernes estimat på $4.11.

Palo Alto-sjef Nikesh Arora sa at de siste fremskrittene innen kunstig intelligens skyver cybersikkerhet høyere opp på prioriteringslistene til IT-sjefer.

Han sa også at AI ville gi "varige medvind" etter hvert som selskapet arbeider mot sitt mål om $20 billion i årlige tilbakevendende inntekter for Next-Generation Security innen regnskapsåret 2030.

Analytikere forble konstruktive på selskapets langsiktige utsikter. Cantor Fitzgerald gjentok sin Overweight-vurdering og kursmål på $425, og pekte på Palo Altos eksponering innen nettverk, endepunkt-, sky-, nettleser- og identitetssikkerhet.

Piper Sandler hevet sitt kursmål til $410 fra $345 samtidig som de opprettholdt en Overweight-vurdering.

Analytiker Rob Owens beskrev det regnskapsmessige fjerde kvartalet som en sterk avslutning, og viste til oppside i sentrale finansielle nøkkeltall og fremgang i integreringen av nylig oppkjøpte virksomheter.

Etterspørsel etter AI støtter cybersikkerhetsutsiktene

Palo Altos aksjer hadde allerede steget 100% i år før nedgangen onsdag, noe som hadde hevet forventningene til selskapets vekstmuligheter.

Selskapet opplyste at tilbudet Prisma AIRS hadde passert $100 million i årlige tilbakevendende inntekter, mens observabilitys årlige tilbakevendende inntekter oversteg $500 million.

Cantor Fitzgerald sa at akselererende firewall-bestillinger også pekte mot økende etterspørsel på tvers av plattformen.

Den sterke prestasjonen til nyere AI-fokuserte sikkerhetsprodukter kommer samtidig som bedrifter søker å beskytte data og systemer mot cyberangrep som involverer stadig mer avanserte AI-kapasiteter.