Hvorfor kaller Jim Cramer denne aksjen som "den mest lønnsomme verden noensinne har sett"

Amazon Web Services opplever en vekst som er så ekstraordinær at selv den erfarne markedsanalytikeren Jim Cramer strekker seg etter superlativer.

Mens han snakket med InsiderMonkey, kalte veteraninvestoren Amazons skydivisjons ekspansjon «noe av den mest lønnsomme veksten verden noen gang har sett», spesielt etter at selskapet rapporterte en vekstrate på 20 % fra en inntektsbase på 132 milliarder dollar med en svimlende driftsmargin på 34 %.

Denne vurderingen kommer ettersom Amazon selv har steget fra $222 til $254 på bare dager, og hvelvet selskapet på $2.7 billioner nesten 16 % høyere for året.

For investorer er spørsmålet ikke bare hvorfor Cramer er så bullish; det er om denne eksplosive kombinasjonen av skala og lønnsomhet kan opprettholde seg selv i et stadig mer konkurransedyktig AI-drevet marked.

AWS-snuoperasjonen: Hvordan skala møtte lønnsomhet

Det som gjør Cramers entusiasme spesielt bemerkelsesverdig er at Amazon for bare uker siden møtte betydelig skepsis fra markedsbjørner som stilte spørsmål ved om selskapet virkelig var forpliktet til å konkurrere i AI-infrastrukturkappløpet.

Denne fortellingen endret seg dramatisk etter Amazons resultatrapport for tredje kvartal og et flerårig strategisk partnerskap på 38 milliarder dollar med OpenAI som ble annonsert kort tid etter.

I henhold til OpenAI-avtalen får oppstarten tilgang til hundretusenvis av toppmoderne Nvidia GPUer på AWS-infrastruktur, noe som i hovedsak gjør Amazon til en av ryggradsleverandørene for hele AI-revolusjonen.

Tallene i seg selv er svimlende.

AWS sin vekstrate på 20 % kan virke beskjeden sammenlignet med Microsofts skyutvidelse, men det er her konteksten betyr noe: AWS opererer med en mye større inntektsbase, noe som gjør vekstraten virkelig eksepsjonell.

Legg til driftsmarginen på 34 %, fortjenesten som genereres på hver dollar av AWS-inntekter, og du ser på en virksomhet som samtidig skalerer massivt samtidig som den skriver ut fortjeneste.

For Cramer er dette den hellige gral for bedriftsvekst: ekspansjon sammen med lønnsomhet, ikke det ene på bekostning av det andre.

De fleste teknologiselskaper i høy vekst ofrer marginer for skala; Amazons AWS gjør begge deler, og det er nettopp grunnen til at Cramer brukte språk som vanligvis er reservert for bedrifter en gang i livet.

Cramers vilje til å eie og forsvare Amazon-aksjer til tross for «enorm hån» fra kritikere understreker hans overbevisning.

I sitt segment erkjente han at mange investorer hadde avskrevet Amazon som å ligge etter de andre «Magnificent Seven»-teknologigigantene, men den nylige ytelsen tyder på at fortellingen var for tidlig.

Infrastrukturspillet: Hvorfor dette betyr noe utover Amazon

Det som er spesielt viktig med Cramers vurdering er at han ikke bare feirer Amazons tall; han anerkjenner et grunnleggende skifte i hvordan forretningsverdi skapes i AI-æraen.

Skyinfrastrukturlaget, i økende grad drevet av partnerskap som OpenAI-AWS-avtalen, har dukket opp som det potensielt mest lønnsomme segmentet i hele AI-økosystemet.

Mens prangende AI-oppstarter og forbrukerapplikasjoner fanger overskrifter, er det selskapene som leverer datakraften, GPUene, datasentrene, båndbredden som fanger den bærekraftige fortjenesten.

Denne posisjoneringen er viktig fordi den antyder at AWS ikke bare er en annen skyleverandør lenger; det er i ferd med å bli den essensielle infrastrukturryggraden for alle store AI-selskaper som ikke kan eller vil bygge sin egen datakapasitet fra bunnen av.

Lønnsomheten Cramer refererte til er ikke syklisk; den er strukturell, innebygd i den grunnleggende økonomien for hvordan moderne AI-infrastruktur fungerer.