Er Goldman Sachs GPIQ ETF et kjøp når hittil i år tilstrømmer nær 2 milliarder dollar?

Goldman Sachs Nasdaq-100 Premium Income ETF (GPIQ) har gjort det bra i år, med etterspørselen fra amerikanske investorer eskalerende. Aksjen har hoppet til et rekordhøyt nivå, mens den totale tilstrømningen hoppet med over 1,66 milliarder dollar.

GPIQ ETF har hatt tilsig i alle uker i år, noe som bringer de totale eiendelene til over 2,12 milliarder dollar. Denne veksten skjedde på grunn av den høye utbytteavkastningen, som er på 9.8 %. Det er også relativt billigere enn JPMorgans JEPQ, med et utgiftsforhold på 0,29 %.

Hvordan GPIQ ETF fungerer

GPIQ ETF har gjort det bra de siste månedene, og har beveget seg fra det laveste nivået hittil i år på $35,85 i april til et rekordhøyt nivå på $54. Dette hoppet skjedde på grunn av hvordan fondet fungerer.

GPIQ ETF er en ETF med dekket samtale som tar sikte på å gi investorer regelmessig utbytte. Den har høyere avkastning enn Nasdaq 100-indeksen og dens passive ETFer, som QQQ og QQQM.

Det gjør den ved å investere omtrent 80 % av eiendelene sine i Nasdaq 100-indeksen og deretter skrive kjøpsopsjoner på fondet. En kjøpsopsjon gir en investor rett, men ikke plikt til å kjøpe en eiendel til en fastsatt pris før en utløpsperiode.

I dette tilfellet består JEPQ ETF av alle selskaper i Nasdaq 100-indeksen, inkludert store navn som Nvidia, Microsoft, Apple og Broadcom.

Å bruke den dekkede samtalen har sine fordeler. For eksempel, i perioder hvor Nasdaq 100-indeksen er flat eller stiger gradvis, sikrer tilnærmingen høyere avkastning. Det er fordi den tjener penger på den stigende indeksen og premiebetalingen den mottar.

På den annen side, når indeksen er i et sterkt okseløp, vil den underprestere markedet fordi dens verdsettelse over utøvelsesprisen overstiger inntektene fra premiene.

Sistnevnte punkt forklarer hvorfor GPIQ og andre ETF-er som JEPI og JEPQ underpresterer referanseindeksen når det gjelder pris og totalavkastning.

Dette diagrammet viser at QQQs totalavkastning er på 19,5 % i år, mens JEPQ og GPIQ har gitt en avkastning på 12,40 % og 17,67 % i samme periode.

Historisk sett viser data at disse ETF-ene vanligvis overgår referanseeiendelene marginalt under bjørnemarkeder.

Nvidia-inntjening fremover

Den neste viktige katalysatoren for GPIQ ETF denne uken vil være den kommende Nvidia-inntjeningen. Disse tallene er viktige fordi Nvidia står for omtrent 9,8 % av fondet. Det etterfølges av andre store teknologiselskaper som Apple, Microsoft, Broadcom og Amazon.

Sterkere resultater enn forventet vil gi flere katalysatorer for Nasdaq 100 og GPIQ ETF. Det er fordi disse tallene vil bidra til å gi mer farge på om det fortsatt er sterk etterspørsel etter brikkene deres.

Investorer vil også se om konkurransen fra AMD skader inntekts- og lønnsomhetsveksten. På den positive siden er det tegn på at selskapets vekst går bra, noe som fremgår av resultater fra de største kundene som Microsoft, Google og Amazon.

Også toppleverandørene som TSMC, Samsung, SK Hynix og ASE Technology har alle publisert sterke økonomiske resultater de siste ukene.

Er GPIQ ETF et godt kjøp?

GPIQ ETF, som andre dekkede callfond, gir sterk avkastning til investorer. Den har en utbytteavkastning på nesten 10 %, som er høyere enn andre fond og referanseobligasjonene på 10 år, som gir mindre enn 5 %.

GPIQ ETF er i stor grad ikke en god investering da totalavkastningen er mindre enn for generiske fond som QQQ og QQQM. Det virker imidlertid som en bedre investering sammenlignet med andre ETF-er med dekket samtale som JEPQ, JEPI og QYLD.