EQT utdyper Asia-presset ettersom private markedsinvestorer satset på regional vekst

EQT, en av verdens største private markedsinvestorer, akseler sin ekspansjon i Asia, og kaller regionen en viktig vekstmotor og en kilde til noen av de mest attraktive mulighetene innen private equity og infrastruktur.

I et intervju med CNBC sa administrerende direktør Per Franzén at selskapet ser økende interesse blant globale aktører i det private markedet for å diversifisere til asiatiske markeder.

"Asia er en stor vekstmulighet for oss... vi ser noen av de mest attraktive mulighetene i vår pipeline i Asia," sa Franzén.

Den svenske private equity-gruppens økte fokus følger en bølge av kapitalforpliktelser rettet mot regionen, inkludert selskapets siste kapitalinnhenting på flere milliarder dollar.

Økende allokeringer og lokalisert strategi

Tidligere i år hentet EQT inn over 10 milliarder dollar til sitt niende private equity-selskap i Asia, BPEA Private Equity Fund IX, som ble lansert i august 2024 med et mål på 12,5 milliarder dollar.

De planlegger også å investere omtrent 930 millioner dollar i den sørkoreanske bedriftsprogramvareleverandøren Douzone Bizon, noe som understreker intensjonen om å utdype eksponeringen mot lokalt fokuserte virksomheter.

EQTs tilnærming speiler bevegelser fra andre globale aktører.

Konkurrenten KKR uttalte nylig at omtrent halvparten av private-equity-kapitalen de vil returnere til investorer i år, forventes å komme fra Asia.

Det amerikanske firmaet holdt til og med sitt første styremøte i Tokyo, noe som signaliserte regionens betydning til tross for hovedkontoret i New York.

Ifølge Jean-Eric Salata, EQTs mangeårige Asia-styreleder og kommende globale styreleder, avhenger selskapets suksess i regionen av å opprettholde sterke kapasiteter på bakken.

Han beskrev Asias markeder som «ineffektive» sammenlignet med de i USA og Europa, forhold som kan skape «strukturelle alfa-muligheter» hvis firmaer har lokale team som kan skaffe avtaler, tiltrekke talenter og gjennomføre exit-løsninger effektivt.

EQT har for tiden omtrent 350 ansatte over hele Asia.

Kinas tidlige fas-utsikter og temaer for innenlandsk etterspørsel

Til tross for vedvarende forsiktighet blant globale investorer overfor Kina, ser EQT landet som attraktivt for tidligfasemuligheter.

Salata sa at oppkjøpslandskapet fortsatt er umodent, men innovasjonsdrevet vekst i de tidlige stadiene er overbevisende.

"Der vi ser mange mer interessante muligheter i Kina, er i de tidlige strategiene hvor det er en enorm mengde innovasjon... en enorm vekst," bemerket han.

EQTs bredere Asia-strategi fokuserer på selskaper knyttet til innenlandsk etterspørsel, snarere enn de som er avhengige av grenseoverskridende handel, som selskapet sier gir beskyttelse mot økende geopolitiske spenninger, spesielt de som involverer USA og Kina.

Porteføljen inkluderer virksomheter innen tjenester, programvare, utdanning og finansielle tjenester.

Salata pekte på en av Indias største gastrointestinale sykehusgrupper, og beskrev den som «booming» og upåvirket av global handelsdynamikk.

Håndtering gjennom rentesykluser

Aktiviteten for å trekke seg ut av private equity i Asia-Stillehavsregionen har avtatt delvis på grunn av høyere renter, ifølge bransjeobservatører, men EQT hevder at investeringsbeslutningene fortsatt i stor grad er uavhengige av pengepolitiske sykluser.

Franzén sa at selskapet ikke satser på rentekutt og fortsetter å legge vekt på å bygge verdiskapende kapasitet.

Salata nevnte det nylige oppkjøpet av Nord Anglia Education, verdsatt til 14,5 milliarder dollar, som et eksempel på EQTs motstandskraft.

Han sa at selskapet leverte 10 milliarder dollar i utbetalinger til investorer fra virksomheten til tross for et utfordrende renteforhold.

«Hvis du har de riktige eiendelene i de riktige sektorene,» sa han, kan strategien forbli «allværsbestandig» og mindre korrelert med rentebevegelser.