Spanias Iberdrola lanserer et bud for å kjøpe gjenværende eierandel i Brasils Neoenergia

Iberdrola har kunngjort et offentlig anbud på de resterende 16,2 % av sitt brasilianske datterselskap Neoenergia, med håp om å oppnå 100 % eierskap i selskapet.

Den spanske elektrisitetsgruppen eier allerede 83,8 % av Neoenergias aksjer, og dette siste oppkjøpet kommer kort tid etter at de kjøpte en 30,29 % eierandel fra Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco do Brasil (Previ).

I en pressemelding hevdet Iberdrola at de tilbyr 32,5 brasilianske reais per aksje, som er oppdatert basert på Brasils offisielle SELIC-rente.

Selskapet understreket at tilbudsprisen tilsvarer verdien som ble brukt i transaksjonen for å kjøpe Previs eierandel i Neoenergia.

Ifølge Iberdrola viser denne justeringen kontinuitet og stabilitet i verdsettelsen av det brasilianske nyttselskapet, som de anser som en strategisk eiendel.

Selskapet forventer at den totale kostnaden for tilbudet vil være rundt 1,03 milliarder euro, noe som tilsvarer omtrent 6,4 milliarder brasilianske reais ved dagens valutakurser.

Dette tallet er utledet før eventuelle SELIC-rentejusteringer og forutsetter at Neoenergia ikke vil betale midlertidige utbytter.

Iberdrola advarer om at de endelige kostnadene kan variere basert på renteendringer og Neoenergias selskapshandlinger i tilbudsperioden.

Forenkle strukturen og redusere markedsrelaterte kostnader

Ifølge Iberdrola vil 100 % eierskap effektivisere Neoenergias selskapsstruktur og øke driftsfleksibiliteten.

I tillegg vil det brasilianske kraftselskapet være 100 % eid av Equatorial, noe som vil redusere de økonomiske kravene til finansiering og vedlikeholdskostnader for børsnotering, opplyste selskapet.

Iberdrola forklarte også at slike kostnader stammer fra de regulatoriske, administrative og rapporteringspliktene som selskaper notert i Brasil må oppfylle.

Tilbudet er også i tråd med Iberdrolas planer om å fjerne Neoenergia fra São Paulo-børsens New Market-noteringssegment.

Selskapet sa at dette var en del av en større strategi for å bedre håndtere sine brasilianske operasjoner.

Den knytter også initiativet direkte til det nylige oppkjøpet av Previs eierandel, som brakte Iberdrolas eierandel til 83,8 % og banet vei for total konsolidering.

Bekrefter forpliktelsen til Brasil og nettfokusert vekst

I pressemeldingen understreker Iberdrola hvordan den forestående fusjonen styrker deres engasjement for Brasil.

Selskapet understreker at ekspansjonsstrategien i landet er sentrert rundt elektriske nettverk, som står for 90 % av Neoenergias inntekter.

Dette fokuset på regulerte nettverkseiendeler er en nøkkelkomponent i Iberdrolas strategi i Brasil, hvor selskapet ser langsiktige muligheter for jevn avkastning og vekst.

Neoenergia er et av Brasils største elektrisitetsselskaper, med over 40 millioner kunder. Det har fem distribusjonsfirmaer i Bahia, Rio Grande do Norte, Pernambuco, São Paulo, Mato Grosso do Sul og Brasília.

Selskapet administrerer også 18 overføringslinjer, noe som gjør det til landets største kraftdistribusjonsorganisasjon målt i kundebase.

Iberdrola nevner denne store kundebasen og infrastrukturen som viktige grunner til å styrke kontrollen over datterselskapet.

I tillegg til sin posisjon innen distribusjon og overføring, er Neoenergia en betydelig elektrisitetsprodusent.

Selskapet driver fire vannkraftanlegg, 44 vindparker og to solparker med en total installert kapasitet på 3,9 gigawatt.

Denne mangfoldige generasjonsporteføljen øker Iberdrolas strategiske verdi i konsolideringen av eierskapet.

Med overkjøpstilbudet nå åpent, ser Iberdrola dette som en naturlig fortsettelse av nylige kjøp og et steg mot en mer strømlinjeformet, fullt integrert tilstedeværelse i et av sine viktigste internasjonale markeder.